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中融景气行业证券投资基金招募说明书(更新)摘要
2004年12月
基金管理人：中融基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行
日期：二○○四年十二月
重要提示
中融景气行业证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会2004年3月9日证监基金字［2004］28号文批准公开发售。本基金基金合同于2
004年4月29日正式生效。
中融基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”或“本公司”)保证本招募
说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监
会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保
证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书已经本基金托管人复核。
本招募说明书所载内容截止日为2004年10月31日,有关财务数据和净值表现
截止日为2004年9月30日(财务数据未经审计)。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为
本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基
金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人
的权利和义务,应详细查阅基金合同。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
1、名称：中融基金管理有限公司
2、住所：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
3、办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
4、法定代表人：武铁锁
5、组织形式：有限责任公司
6、成立时间：2002年6月13日
7、注册资本：10,000万元人民币
8、批准文号：中国证监会证监基金字［2002］25号
9、电话：(0755)82904120
10、传真：(0755)82904010
11、联系人：周光林
12、股权结构：
13、内部组织结构：
股东会是公司的最高权力机构,下设董事会和监事会。公司组织管理实行董
事会领导下的总经理负责制。公司董事会下设合规审核委员会、资格审查与薪酬
委员会两个非常设机构；公司设督察长,负责公司的监察稽核工作。督察长是合
规审核委员会的日常工作代表。公司管理层下设风险控制委员会、投资决策委员
会两个非常设机构和研究策划部、基金投资部、基金交易部、运作保障部、市场
拓展部、金融工程部、综合管理部和监察稽核部等八个职能部门。
14、员工基本情况：
目前公司共有员工48人。其中博士7人,占14.6%；硕士25人,占52.1%；本科
10人,占20.8%；大专6人,占12.5%。直接从事基金管理业务的人员均具有3年以上
证券业从业经历。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事、监事及高级管理人员基本情况
董事长武铁锁先生,51岁,中共党员,研究生,高级经济师,曾任衡水地区人民
银行办公室主任、河北省工商银行办公室主任、计划处副处长和国际业务部副经
理。现任河北证券有限责任公司董事长、党委副书记。
董事王卫民女士,53岁,中共党员,工商管理硕士,高级经济师,曾任中国人民
银行衡水分行党委书记兼行长、河北省政府资金开发领导小组办公室副主任、河
北省融资中心总经理、招商银行总行计划资金部副总经理。现任河北证券有限责
任公司副总裁。
董事岳克胜先生,43岁,中共党员,管理工程硕士,曾任国信证券有限责任公司
总裁助理兼经纪管理总部总经理、上海证券交易所交易部副总经理。现任国信证
券有限责任公司副总裁。
董事杨光裕先生,47岁,中共党员,工商管理硕士,审计师,曾任江西省审计局
办公室主任、海南汇通国际信托投资公司财务部经理、总会计师。现任长城基金
管理有限公司董事长。
董事聂皖生先生,38岁,经济学博士,曾任深圳证券交易所高级研究员、金信
证券研究所副所长、浙江证券上海资产管理负责人、证券研究所副所长。现任浙
江省国际信托投资公司投资总监兼投行部总经理。
董事韩国钧先生,49岁,中共党员,学士,经济师,曾任宝钢集团办公室副主任
、华宝信托投资有限责任公司总裁助理、富成证券公司副董事长。现任宝钢集团
企管部主任。
独立董事吴晓求先生,45岁,金融证券专家,现任中国人民大学财政金融学院
副院长、金融与证券研究所所长、金融系教授、博士生导师。同时兼任中国金融
学会常务理事、学术委员会委员,中国城市金融学会常务理事,中国农村金融学会
常务理事、学术委员会委员,中国投资协会理事、政策研究委员会常务理事,国家
开发银行专家委员会委员,北京市人民政府金融顾问。
独立董事郝珠江先生,51岁,中共党员,学士,曾任河南省高级人民法院经济审
判庭庭长和审判委员会委员、深圳市中级人民法院副院长和党组成员、深圳市法
制局局长和党组书记。现任中国国际贸易仲裁委员会委员、仲裁员,深圳市仲裁
委员会委员、仲裁员,北京共和律师事务所律师。
独立董事任俊杰先生,49岁,经济学学士,曾任中国人民银行总行金融研究所
研究人员、人行深圳分行处长、深圳金融机构行业同业协会首任秘书长、江南财
务有限公司董事副总经理、香港祥安证券有限公司董事。现任深圳怀新企业投资
顾问公司副总经理。
独立董事周小明先生,38岁,法学博士,高级经济师,曾任职中国人民银行非银
行金融机构监管司,现任北京君泽君律师事务所高级合伙人,全国人大常委会财经
委员会《中华人民共和国信托法(草案)》、《中华人民共和国投资基金法(草案
)》起草小组成员,中国人民大学中国信托与基金研究所执行所长。
独立董事薛云奎先生,40岁,中共党员,博士,曾任上海国家会计学院副院长,
现任长江商学院副院长、上海财经大学博士生导师,财政部国家会计学院教学指
导委员会副主任委员、中国注册会计师协会注册会计师职业后续教育教材编审委
员会委员和中国注册会计师协会资产评估师职业后续教育教材编审委员会委员。
监事张建海先生,44岁,中共党员,高级经济师,大学本科,现任长城证券有限
责任公司总裁助理。
监事卫莜慧女士,41岁,中共党员,会计师,硕士研究生,现任国信证券有限责
任公司资金财务部总经理。
监事苏光先生,49岁,硕士研究生,高级经济师,现为中融基金管理有限公司综
合管理部总监。
万朝领先生,43岁,中共党员,高级经济师,经济学博士。曾任国信证券有限责
任公司总裁助理(首席证券分析师),现任中融基金管理有限公司总经理。
张益凡先生,35岁,经济学硕士,先后在中国人民银行深圳市分行、深圳市证
券管理办公室工作,曾任浙江省国际信托投资公司总裁助理,现任中融基金管理有
限公司副总经理。
杜峻先生,34岁,工商管理硕士,曾任南方基金管理有限公司“开元基金”基
金经理和“南方稳健成长开放式基金”基金经理,现任中融基金管理有限公司副
总经理。
周光林先生,41岁,中共党员,工商管理硕士,高级经济师,曾任中国建设银行
海南省洋浦分行会计部总经理、分行副行长、海府直属支行副行长,河北证券电
子商务中心业务主管,现任中融基金管理有限公司督察长。
2、本基金基金经理
马志新先生,32岁,工商管理博士,10年证券投资管理经验。曾任广西信托投
资公司深圳证券业务部副总经理,市场开发部副总经理；国信证券公司投资研究
中心、投资管理部、资产管理部特级研究员、投资经理。2003年11月加入中融基
金管理有限公司,2004年4月起任中融景气行业基金估值经理,2004年10月起任中
融景气行业证券投资基金基金经理。
3、本公司投资决策委员会成员的姓名和职务如下：
万朝领先生：中融基金管理有限公司总经理。
杜峻先生：中融基金管理有限公司副总经理。
邢修元先生：中融基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监、中融融
华债券型证券投资基金基金经理。
代均强先生：中融基金管理有限公司研究策划部总监。
杨俊先生：中融基金管理有限公司基金交易部副总监。
4、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基本情况
名称：中国光大银行
住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
法定代表人：王明权
成立时间： 1992 年 8 月 18 日
注册资本：82.17亿元人民币
电话：(010)68560675
联系人：张建春
(二)主要人员情况
法定代表人王明权先生,历任中国人民银行武汉市分行副行长、武汉市人民
政府副秘书长、武汉市人民政府副市长、交通银行副行长、党组成员、副董事长
、交通银行行长、党委书记、副董事长,现任中国光大(集团)总公司董事长、总
经理、党委书记、中国光大银行董事长。
行长郭友先生,历任国家外汇管理局外汇储备业务中心外汇交易部主任,中国
投资公司(新加坡)总经理,中国人民银行外资金融机构管理司副司长,中国光大银
行副行长,中国光大(集团)总公司执行董事、副总经理兼中国光大控股有限公司
行政总裁,现任中国光大(集团)总公司副董事长、中国光大银行副董事长、行长
。
基金托管部主要负责人吴若曼女士,先后任南方证券深圳、上海分公司副总
经理,蔚深证券公司副总裁、光大证券总裁助理兼基金业务部总经理,现任中国光
大银行基金托管部副总经理(主持工作)。
本基金托管业务主管林虹女士,曾供职于国家审计署金融审计司、中国工商
银行基金托管部,现任中国光大银行基金托管部业务管理处副处长。
信息披露人张建春先生,曾供职于河北财经学院、中国建设银行总行基金托
管部,现任中国光大银行基金托管部风险管理处处长。
(三)基金托管业务经营情况
截止2004年9月30日,中国光大银行共托管中融融华债券型基金、巨田基础行
业基金、中融景气行业基金、泰信先行策略基金、光大保德信量化核心基金5只
证券投资基金和2笔委托资产。托管资金规模82.48亿元,其中：证券投资基金80
.18亿元,委托资产2.3亿元。
三、相关服务机构
(一)销售人
1、直销机构：中融基金管理有限公司
住所：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
法定代表人：武铁锁
客户服务中心电话：(0755)83160000
传真：(0755)82904048
联系电话：(0755)82904140、82904124
联系人：杨蔓、曹丽丽
网址：www.zrfund.com
2、代销人：
(1)中国光大银行
住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
法定代表人：王明权
客户服务电话：95595
电话：(010)68098317
传真：(010)68560314
联系人：刘静
网上银行：www.cebbank.com
(2)兴业银行
住所：福建省福州市湖东路154号
办公地址：福建省福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
客服电话：95561
传真：0591-87845504
联系人：陈丹
网上银行：www.cib.com.cn
(3)国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市延平路135号
法定代表人：祝幼一
客服电话：4008888666
电话：(021)62580818
传真：(021)62569400
联系人：韩星宇
公司网站：www.gtja.com
(4)华夏证券股份有限公司
住所：北京市东城区新中街68号
办公地址：北京市东城区朝内大街188号
法定代表人：黎晓宏
客服电话：4008888108
电话：(010)65186758
传真：(010)65182261
联系人：权唐
公司网站：www.csc108.com
(5)国信证券有限责任公司
住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人：胡继之
客服电话：8008108868
联系电话：(0755)82130833-2181
传真：(0755)82133302
联系人：林建闽
公司网站：www.guosen.com.cn
(6)海通证券股份有限公司
住所：上海淮海中路98号
办公地址：上海淮海中路98号
法定代表人：王开国
客服电话：(021)962503
电话：(021)53594566
传真：(021)53858549
联系人：金芸
公司网站：www.htsec.com
(7)招商证券有限责任公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
法定代表人：宫少林
客服电话：4008888111、(0755)26951111
电话：(0755)82943511
传真：(0755)82943237
联系人：黄健
公司网站：www.newone.com.cn
(8)兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路99号
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号
法定代表人：兰荣
客户服务电话：(021)68419974
电话：(021)68419974
传真：(021)68419867
联系人：杨盛芳
网址：www.xyzq.com.cn
(9)中国银河证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
电话：(010)66568613、66568587
传真：(010)66568536
联系人：赵荣春、郭京华
公司网站：www.chinastock.com.cn
(10)申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路171号
办公地址：上海市常熟路171号
法定代表人：王明权
客户服务电话：(021)962505
电话：(021)54033888
联系人；胡洁静
网址：www.sw2000.com.cn
(11)北京证券有限责任公司
住所：北京海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座10层
办公地址：北京海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座10层
法定代表人：凌新源
客户服务电话：(010)68431166-8002
电话：(010)68431166-8009
传真：(010)88018631
联系人：白源
网址：www.bjzq.com.cn
(12)汉唐证券有限责任公司
住所：深圳市南山区华侨城汉唐大厦24、25层
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦24、25层
法定代表人：吴克龄
咨询电话：(0755)26936388
联系人：李俊
公司网站：www.ehantang.com
基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符合要求的机构代理销售本
基金,并及时公告。
(二)注册登记人：中融基金管理有限公司
住所：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
法定代表人：武铁锁
客户服务中心电话：(0755)83160000
传真：(0755)82912534
联系电话：(0755)82904106
联系人：冯伟
(三)律师事务所和经办律师
名称：北京市金杜律师事务所
住所：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHO A座31层
办公地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHO A座31层
负责人：王玲
经办律师：宋萍萍
联系人：宋萍萍
联系电话：(0755)82125135
传真：(0755)82125580
(四)会计师事务所和经办注册会计师
名称：安永华明会计师事务所
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
1-12室及15层 1-3室、12室
法定代表人：葛明
联系电话：(010)65246688
传真：(010)85188298
联系人：罗国基
经办注册会计师：葛明、金馨
四、基金的名称
本基金名称：中融景气行业证券投资基金。
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式。
六、基金的投资目标
本基金的投资目标是：“积极投资、追求适度风险收益”,即采取积极混合
型投资策略,把握景气行业先锋股票的投资机会,在有效控制风险的基础上追求基
金财产的中长期稳健增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行、
上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资股票和债券的许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%,其中基
金股票部分主要投资于景气行业先锋股票,投资于这类股票的资产比例不低于基
金股票投资的80%。法律法规有新规定的,上述投资比例从其规定。
本基金所称景气行业,是指预期行业平均增长率大于GDP增长率的行业,包括
政策景气行业和经济景气行业。前者是指国家产业政策变化引起的预期看涨的行
业,后者是指由经济与行业周期变化、产业结构升级引起的预期看涨的行业。
本基金所称行业先锋股票,是指主营业务显著、行业地位突出、市场流动性
好、经营管理风险低、盈利稳定成长、具有合理市盈率或低于市场平均市盈率的
绩优股票,包括先锋价值股和先锋成长股。
先锋价值股票是指主营业务显著、行业地位突出、市场流动性好、经营管理
风险低、预期股息回报率较高、具有合理市盈率或低于市场平均市盈率的股票；
先锋成长股票是指主营业务显著、行业地位突出、市场流动性好、经营管理风险
低、具有良好的盈利成长性和合理市盈率的股票。
先锋价值股票的选取标准是：(1)行业显著标准,即主要业务收入占总收入的
比例不低于50%；(2)行业地位标准,即主要业务收入不小于行业平均值；(3)市场
地位标准,即按流通市值、成交金额和换手率综合排名前列的股票；(4)根据预期
股息回报率和1/预期动态市盈率排名综合评分,选取公司基本面好于行业平均水
平的股票。
先锋成长股票的选取标准是：(1)行业显著标准：即主要业务收入占总收入
的比例不低于50%；(2)行业地位标准：主营收入不小于行业平均值；(3)市场地
位标准：按流通市值、成交金额和换手率综合排名前列的股票；(4)根据主营利
润预期增长率、经营性净现金预期增长率、主营业务收入预期增长率排名综合评
分,选取公司基本面好于行业平均水平的股票。
八、基金的投资策略
(一)本基金采取主动投资管理策略,通过研判行业景气状况、行业经济变化
前景、股票市场未来走势和上市公司盈利能力变动趋势、以及利率预期和债券收
益率曲线变动趋势,在有效控制系统风险的基础上,贯彻实施以下投资策略：
1、类别资产配置策略
除现金资产外,本基金所涉及的类别资产配置,主要是景气行业先锋股票组合
与债券投资组合的投资配置。
本基金具有积极型股票—债券混合基金特征,其中,股票、固定收益证券和现
金的基准配置比例分别为75%、20%和5%,但股票和固定收益证券两大类盈利性资
产可依据市场风险收益状态进行调整,许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%
,即：在基准比例基础上,运用优化型动态投资组合保险策略调整股票与固定收益
证券两类资产配置比例,以便在保障固定收益证券组合产生的稳定收益的同时,灵
活地根据股票市场变动趋势,适时跟踪调整股票投资比例,在牛市时增持股票,熊
市减持股票,获得风险有效控制下的收益最大化。
2、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上,遵循行业优化配置和行业内部股票优化
配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为核心,遵循合理估值
或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结果调整
行业与个股的配置权重,在保障流动性的前提下,适度集中投资于有较高投资价值
的景气行业先锋股票。
(1)在宏观经济运行和经济景气周期监测的基础上,从经济周期因素评估、行
业政策因素评估、产业结构变化趋势因素评估和行业基本面指标评估四个方面遴
选景气行业并展开行业相对投资价值评估,依据评估结果适时调整投资组合中的
不同行业股票的权重,把握行业轮换投资机会。
(2)通过公司基本面的深度研究和市场面的权衡比较,在运用主业显著标准、
行业地位标准和市场地位标准确定有行业代表性的股票初选库后,综合评价公司
经营素质、未来盈利增长前景及盈利增长的稳定性和持续性,根据成长性和价值
性指标遴选出行业先锋股票备选库。在此备选库的基础上,以未来两年的预期动
态市盈率为主要定量参考指标,结合公司基本面、行业内竞争地位和独特性、股
票流动性和股票市场运行特点,给出各行业先锋股票的投资价值排序评价。最后
,依据相应的投资价值排序评价确定行业内股票配置结构。
3、债券投资策略
采取主动投资管理策略,通过利率预期、收益曲线变动趋势研判,在有效控制
系统风险的基础上,贯彻实施以下具体投资策略：(1)在收益曲线变动趋势研判和
估值分析的基础上,债券投资遵循合理价值或低估值原则建构组合,并以久期管理
为中心,采取利率预期互换策略、收益差互换策略、定息与浮息债互换策略调整
组合配置结构；(2)根据债券组合头寸,利用银行间与交易所市场利率差异和市场
短期失衡现象,合理进行无风险或低风险套利,最大化短期投资收益。
(二)投资决策
1、决策依据
(1)国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定；
(2)国内外经济形势、利率变化趋势以及行业与上市公司基本面研究；
(3)投资对象收益和风险的匹配关系,本基金将在充分权衡投资对象的风险和
收益的前提下做出投资决策。
2、投资决策与操作程序
根据投资管理原则,本基金采取投资决策委员会领导下的基金经理负责制。
投资决策与操作流程控制包括投资研究流程、投资对象备选库的确定、资产
配置与重大投资项目提案的形成、投资决议的形成与执行程序、投资组合跟踪与
反馈以及核对与监督过程。
(1)投资决策委员会通过定期和不定期的会议,对宏观经济形势、利率走势、
微观经济运行环境和证券市场走势等进行综合分析,制定本基金投资组合的资产
配置比例等重大决策。
(2)研究策划部根据自身研究成果,出具宏观经济分析、投资策略、债券分析
、行业分析和上市公司研究等各类报告和投资建议,为投资决策委员会和基金经
理提供决策依据。
(3)基金经理在遵守投资决策委员会制定的投资原则的前提下,根据研究策划
部提供的投资建议、其它信息渠道和自己的分析判断,做出具体的投资决策,构建
投资组合。
(4)风险控制委员会定期召开会议,对基金投资组合进行绩效和风险评估,并
提出风险控制意见。
(5)基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要对上述投资决策程序进行
合理的调整。
九、基金的业绩比较标准
本基金的比较基准(R)的表达式为：
R＝5%×同业存款利率＋20%×中信全债指数＋75%×中信指数
中信指数和中信全债指数均具有广泛市场代表性、客观性的特点,因此本基
金将其相应作为股票投资部分和债券投资部分的业绩比较基准。本基金的基准配
置比例为：现金资产5%、债券资产20%和股票资产75%,因此本基金业绩比较基准
的比例设置与其一致。
十、基金的风险收益特征
本基金采取积极型投资策略,主要投资于景气行业先锋股票,具有适度风险回
报特征,其风险收益高于平衡型基金,低于纯股票基金。
十一、基金的投资组合报告
本投资组合报告所载数据截至2004年9月30日,本报告中所列财务数据未经审
计。
(一)基金资产组合情况
基金资产组合图：
(二)按行业分类的股票投资组合
(三)股票投资前十名股票明细
(四)按券种分类的债券投资组合
＊注：根据相关规定,本基金持有的金融债399,956,800.00元均为可
计入国债投资比例的政策性金融债。
(五)债券投资前五名债券明细
(六)投资组合报告附注
1、其他资产的构成
2、处于转股期的可转换债券明细
(七)开放式基金份额变动(单位：份)
注：本基金于2004年7月5日开放基金申购交易,2004年7月28日开放基金赎回
交易。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金净值表现详见下表：
中融景气行业基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
表
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金
申购费、基金赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字
。
十三、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用种类
(1)基金管理人的管理费；
(2)基金托管人的托管费；
(3)基金的证券交易费用；
(4)基金份额持有人大会费用；
(5)基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；
(6)基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
(7)按照国家有关规定可以列入的其他费用。
2、与基金运作有关费用的计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,具
体计算方法如下：
H＝E×1.5%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算,每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后由基金托管人于次月前两个
工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支
付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的2.5‰的年费率计提,具体计
算方法如下：
H＝E×2.5‰/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算,每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后由基金托管人于次月前两个
工作日内从基金财产中一次性支取,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
(3)其他基金运作费用的支付方式
本条第1款第3至第7项费用由基金托管人根据有关法规及相关合同等的规定
,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
4、基金管理费和托管费的调整
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费和基金托管费,经中
国证监会核准后公告,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新
的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费
(1)本基金的申购费率如下表所示：
(2)投资人在申购本基金时交纳申购费。
(3)本基金的申购费用由基金申购人承担,不列入基金财产。
(4)申购费用主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。
(5)基金申购份额的计算
申购费用＝申购金额×申购费率
净申购金额＝申购金额-申购费用
申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值
申购份额计算结果保留到小数点后两位,第三位四舍五入,舍去部分所代表的
资产归入基金财产。
2、赎回费
(1)本基金的赎回费率如下表所示：
(2)本基金赎回费用由基金赎回人承担。
(3)赎回费用中归入基金财产部分的比例为赎回费用总额的25%,其余部分作
为注册登记费和其他手续费支出。
(4)基金赎回金额的计算
基金份额赎回价格＝基金份额净值×(1-赎回费率)
赎回金额＝基金份额赎回价格×赎回份额
赎回金额的计算结果保留到小数点后两位,第三位四舍五入,舍去部分所代表
的资产归入基金财产。
3、转换费
(1)投资人进行基金转换时,将收取基金转换费,转换费率为0.3%。每个基金
份额持有人在每个自然年度内可免费转换2次,超过2次,从第3次开始每次转换需
按照转出金额的0.3%收取基金转换费用。
(2)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规
定之前提下,调低上述收费方式和收费水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前
3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
(3)本基金转换为本基金管理人管理的中融融华债券型证券投资基金时,不收
取认(申)购费补差费用。本基金管理人管理的中融融华债券型证券投资基金转换
为本基金时,将按照转出金额的0.5%向投资人收取认(申)购费补差费用。
(4)基金转换时,不收取转出基金的赎回费。基金赎回时,将按照相关基金的
基金合同中规定的赎回费率向投资人收取赎回费。
(5)基金转换公式及其计算
转出金额＝基金转出份额×转出基金当日基金份额净值
基金转换费＝转出金额×基金转换费率
认(申)购费补差费＝转出金额×认(申)购费补差费率
转入金额＝转出基金转出金额-基金转换费-认(申)购费补差费
转入份额＝转入金额÷转入基金当日基金份额净值
转入份额按照四舍五入的方法保留小数点后两位。
4、基金管理人可以在上述费率限额内酌情降低申购和赎回费率,无须召开基
金份额持有人大会决议通过；提高费率应召开基金份额持有人大会审议。申购费
率最高不超过5%,赎回费率最高不超过5%。费率变更的,基金管理人必须最迟于新
的费率和收费方式开始实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法
》)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基
金销售管理方法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法
》(以下简称《信息披露办法》)及其他有关法律法规的要求, 结合本基金管理人
对本基金实施的投资管理活动,对2004年3月 22日刊登的本基金招募说明书进行
了更新,更新的主要内容如下：
1、根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第5号<招募说明书的内
容与格式>的要求,对原招募说明书进行了结构及内容的调整。增加了原来未要求
披露的部分内容, 主要包括： “基金的业绩”、“基金合同的内容摘要”、“
基金托管协议的内容摘要”和“相关服务机构”四个部分；删除了“基金的设立
”、 “基金的认购”、“基金成立”等与首次募集有关的特定内容以及“基金
有关当事人”、“销售机构及有关中介机构”、“基金专用交易席位的选用”、
“基金的融资”等相关部分；“基金持有人”并入“基金合同的内容摘要”,“
基金的非交易过户与转托管”、“基金转换”并入“基金份额的申购、赎回和转
换”。
2、在“重要提示”中增加了基金募集申请的核准文件和核准日期。明确了
更新的招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
3、根据国家有关规定,重新规范了一些专有名词的称谓,
“基金契约”改为“基金合同”；
“基金成立”改为“基金合同生效”；
“基金持有人” 、“基金单位持有人”改为“基金份额持有人”；
“持有人大会”改为“基金份额持有人大会”；
“基金单位净值”改为“基金份额净值”；
“基金单位”改成“基金份额”；
“自有资产”改为“固有财产”；
“中国人民银行”改为“中国银监会”；
“督察员” 改为“督察长”。
4、编制的参照法律由“《暂行办法》、《试点办法》”改为“《基金法》
、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》”。
5、在“一、绪言”部分、“二、释义”部分,根据国家有关规定进行了调整
,补充了国家最近颁发的法律法规,并且在绪言部分按照国家有关规定更新了绪言
的文字表述。新增“基金法”、“信息披露办法”、“销售办法”、“运作办法
”、“招募说明书(更新)”、“托管协议”、“中国银监会”、“转托管”、“
巨额赎回”、“投资指令”、“基金交易账户”等名词解释。
6、在“三、基金管理人”部分,根据《基金法》的规定及公司的实际情况重
新规范了基金管理人的承诺和内部控制制度的表述,增加了基金管理人的职责,新
增投资决策委员会成员情况介绍；主要人员变化情况和基金经理变更也进行了更
新。内部组织机构调整增加了金融工程部,将原基金清算部和原信息技术部合并
为运作保障部。基金管理人的权利和义务并入“基金合同的内容摘要”章节,删
除了基金管理人的更换。
7、在“四、基金托管人”中,增加了有关基金托管人托管业务的经营情况的
说明、增加了基金托管人主要人员情况的说明以及托管人对管理人运作基金进行
监督的方法和程序的内容。基金托管人的权利和义务并入“基金合同的内容摘要
”章节,删除了基金托管人的更换。
8、在“五、相关服务机构”部分,增加申银万国证券股份有限公司、中国银
河证券有限责任公司、北京证券有限责任公司作为代销机构,上述代销机构的增
加事宜均已公告。并且对其他代销机构的概况也进行了相应的更新。原销售机构
的联系电话、联系人略有变动,请仔细阅读相关章节。
9、在“六、基金份额的申购、赎回和转换”中,具体修改如下：
(1) 增加了网上交易的部分。
(2) 增加了基金转换的内容。
(3) 明确基金开放申购/赎回/转换业务的日期。
(4) 明确“投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或者转
换申请的,其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在
开放日的价格。”
(5) 新增“基金份额净值”计算方式。
(6) “赎回费用由基金赎回人承担,在扣除注册登记费和其他必要的手续费
后,如有余额则归基金所有。”修改为“赎回费用由基金赎回人承担,其中归入基
金财产部分的比例为赎回费用总额的25%,其余部分作为注册登记费和其他手续费
支出。”
(7) 申购和赎回的数额限制中：“直销网点首次申购本基金的最低金额为1
,000元(含申购费),已在直销网点有该基金认购记录的投资人不受首次申购最低
金额的限制”修改为“直销网点每次申购本基金的最低金额为1,000元(含申购费
)”。
(8) 基金的非交易过户与转托管并入该章节,作为第十四点。
(9) 对本基金的申购费率进行了调整。
10、在“七、基金的投资”部分：
(1)补充本基金最近一期投资组合报告的内容以及开放式基金份额变动情况
。
(2)将原产品说明书概要中的基金业绩比较基准归入本章节,并且列明选择基
金比较基准的理由。
(3)基金投资组合比例限制中“本基金投资于国家债券的比例不低于基金资
产净值的20%。”修改为“本基金投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的
20%,本基金投资于股票和债券的许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%,其中
基金股票部分主要投资于景气行业先锋股票,投资于这类股票的资产比例不低于
基金股票投资的80%。”
(4)基金投资组合比例限制中：
增加“因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的
因素致使基金投资不符合上述3、4条规定的比例或基金合同约定的投资比例的,
基金管理人应在10个交易日内进行调整。”
(5)基金投资的投资限制的禁止行为根据《基金法》调整为：
为维护基金份额持有人的合法权益,本基金禁止从事下列行为：
① 承销证券；
② 向他人贷款或者提供担保；
③ 从事承担无限责任的投资；
④ 买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外；
⑤ 向本基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发
行的股票或者债券；
⑥ 买卖与本基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与本基金管理
人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券
；
⑦ 从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
⑧ 依照法律、行政法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他行为。
(6)增加“基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法”。
11、增加了“八、基金的业绩”这一章节,说明了基金合同生效以来的投资
业绩。该部分内容均按有关规定编制,并经基金托管人复核,但相关财务数据未经
审计。
12、.在“九、基金的财产”部分,根据实际情况和法规要求重新规范了基金
资产的账户和基金财产的保管与处分部分的表述。基金证券账户的开设由“以基
金的名义”改为“以托管人和本基金的联合名义”。
“基金财产的保管与处分”根据法律法规要求进行更新为：
(1)本基金基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产,并由基金托
管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。
(2)基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得
的财产和收益,归入基金财产。
(3)基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
等原因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。
(4)基金财产的债权,不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销
；不同基金财产的债权债务,不得相互抵销。
(5)非因本基金财产本身承担的债务,不得对本基金财产强制执行。
13、在“十一、基金的收益分配”部分, 对分红方式进行了修改,规定“本
基金收益分配可采用现金红利或红利再投资的方式,投资人可以选择两种方式中
的一种,如果投资人没有明示选择,则视为选择现金红利的方式。”
将“基金收益分配方案由基金管理人拟定,由基金托管人核实后确定,在报中
国证监会备案后五个工作日内公告。”修改为“基金收益分配方案由基金管理人
拟定,由基金托管人核实后确定,在两日内编制基金收益分配事项的临时报告书,
予以公告,并在公开披露日分别报中国证监会和本基金管理人主要办公场所所在
地中国证监会派出机构备案。”
在“收益分配中发生的费用”条目删除了“采用现金分红方式,可从现金红
利中提取一定的数额或比例用于支付注册登记手续费。如收取该项费用,具体提
取方式在公开说明书中规定。”同时将原第2条修改为“2、收益分配时发生的银
行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担；为降低投资人的转帐成本,当持
有人所得现金红利小于10元,不足以支付银行转账等手续费用时,注册登记人自动
将该基金份额持有人的现金红利转为基金份额。”
收益分配原则中：“基金收益分配比例不低于基金净收益的90%”修改为“
基金收益分配比例按有关规定制定”。
14、在“十二、基金的费用和税收”部分,将基金费用分“与基金运作有关
的费用”和“与基金销售有关的费用”两类进行说明。增加了“基金管理费和托
管费的调整”内容。根据本期的相关公告增加了关于基金转换费率的规定并根据
《销售办法》调整了赎回费归基金资产的比例：赎回费用由基金赎回人承担,其
中归入基金财产部分的比例为赎回费用总额的25%,其余部分作为注册登记费和其
他手续费支出。对本基金的申购费率进行了调整。
基金费用中“信息披露费、会计师费和律师费”改为“基金合同生效后的信
息披露费、会计师费和律师费”。
15、在“十三、 基金的会计与审计”中将“更换会计师事务所须在5个工作
日内公告”修改为“更换会计师事务所须在二个工作日内公告”。
16、在“十四、基金的信息披露”中,根据《基金法》和《信息披露办法》
的规定进行了内容更新和规范。
(1)增加了信息披露总则、基金合同、基金合同生效公告、基金托管协议。
(2)将“中期报告”、“基金投资组合公告”、“发行公告”和“公开说明
书”修改为“半年度报告”、“季度报告”、“基金份额发售公告”和“更新的
基金招募说明书”。
(3)重大事件的信息披露统一为事件发生后两日内编制临时报告书,予以公告
,并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监
会派出机构备案。此外,根据《信息披露办法》的规定列示需报告并公告的事项
以及披露时间和披露形式。
(4)根据信息披露办法,对各项信息披露的具体披露进行了更新。
17、在“十六、基金的终止与清算”中,根据《基金法》相关规定重新修订
了部分内容。将清算小组的工作内容变更为清算程序。基金的终止根据《基金法
》第67条的规定进行了修改。
18、“十七、基金合同的内容摘要”根据最新法律法规及公司公告内容修订
,主要修订内容涉及基金份额持有人大会,基金管理人、基金托管人更换条件,基
金收益分配原则,赎回费归属基金资产的比例和信息披露等。
(1)《基金合同》摘要中,根据有关法规和证监会的要求,主要对基金份额持
有人大会的规定做了修改,上述改动已经托管人同意、并报证监会备案后公告。
(2)增加基金管理人权利：“(6)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利
益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；”
(3) 增加管理人义务“依法募集基金,办理基金备案手续”；“进行基金会
计核算并编制基金财务会计报告”；“负责为基金聘请注册会计师和律师”。
(4) 原管理人义务“按规定计算并公告基金资产净值及基金份额净值”修改
为“按规定计算并公告基金资产净值及基金份额净值,确定基金份额申购、赎回
价格”；
(5) 托管人权利“监督本基金的投资运作,如认为基金管理人违反了本基金
合同及国家法律法规,应呈报中国证监会和中国银监会,并采取必要措施保护基金
投资者的利益”修改为“依法监督基金的投资运作,发现基金管理人的投资指令
违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,拒绝执行,立即
通知基金管理人并及时向中国证监会报告,并采取必要措施保护基金投资人的利
益”。增加托管人权利：“在基金管理人更换时,提名新的基金管理人”。
(6)基金托管人义务：“复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金
份额净值”修改为“复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金份额净值
和基金份额申购、赎回价格”。
(7)基金托管人义务增加：“依照基金合同及其他有关规定召集基金份额持
有人大会“和“依据有关法律、法规、规章和本基金合同的规定履行信息披露及
报告义务”、“建立并保存基金份额持有人名册”。
(8)基金份额持有人的权利按照基金法第70条的规定进行了修改。
(9)基金合同的终止根据《基金法》第67条的规定进行了修改。
19、在“十八、基金托管协议的内容摘要”部分,根据有关规定和实际操作
变更情况,原托管协议中关于基金开立证券账户的相关规定进行了修改。
基金合同生效时募集资金的验证增加：“基金设立募集期间的资金应存于基
金管理人在基金托管人的营业机构开立的“基金募集专户”,该账户由基金管理
人开立并管理。”
基金合同生效时募集资金的验证中：“由基金发起人(即本基金的基金管理
人)聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所进行验资”修改为“由基金发起
人(即本基金的基金管理人)自募集期限届满之日起十日内聘请具有从事证券业务
资格的会计师事务所进行验资”；“验资报告出具后,基金成立”修改为“基金
管理人应自收到验资报告之日起十日内,向中国证监会提交验资报告和基金备案
材料,办理基金备案手续,自中国证监会书面确认之日起,基金备案手续办理完毕
,基金合同生效并予以公告。”
20、在“第十九节 对基金份额持有人的服务”中：新增加红利再投资服务
、基金转换服务、网上交易服务、咨询查询服务、电子邮件服务、投诉受理等服
务种类。
21、备查文件中新增加了：托管协议。删除了基金发起人的营业执照。增加
了备查文件的存放地点及投资人查阅方式。
22、对原《招募说明书》词句、语法上的不妥之处进行修正。
上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要,详细资料须以本更新招募说明
书正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容,可登录中融基金管
理有限公司网站www.zrfund.com.cn。
中融基金管理有限公司
二零零四年十二月十三日
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