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嘉实成长收益证券投资基金更新招募说明书摘要(2004年第2号)
基金管理人： 嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
嘉实成长收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会于2002 年9月26日《关于同意嘉实成长收益型证券投资基金设立的批复》(证
监基金字 ［2002］ 68号)核准公开发售。根据当时生效的法律法规的有关规定
,本基金于2002年11月5日成立,自该日起本基金管理人正式开始管理本基金。本
基金类型为契约型开放式。根据本基金的投资目标和投资范围,本基金属于成长
收益混合型证券投资基金。
重要提示
投资有风险,投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为
本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《证券投资基金法》、《运作办
法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份
额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金
资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止日为2004 年11月5 日,有关财务数据和净值表现
截止日为2004 年9月30 日。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称：嘉实基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室
办公地址：北京市建国门北大街8号华润大厦8层
法定代表人：王忠民
总经理：赵学军
成立日期：1999年3月25日
注册资本：1亿元
股权结构：中诚信托投资有限责任公司48.4082%,北京证券有限责任公司19
.22%,吉林省信托投资有限责任公司16.50%,立信投资有限责任公司15.8718%。
电话：(010)65188866
传真：(010)65185678
网址：http：//www.harvestasset.com
联系人：胡勇钦
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况
王忠民先生,董事长,大学专科。曾任北京矿务局财务处会计,煤炭部财务司
会计、副处长,中国统配煤矿总公司财务局处长,煤炭部财务公司筹备组负责人,
中煤信托投资有限责任公司董事长兼总经理,2002年3月至今任中诚信托投资有限
责任公司党委书记、董事长。
王少华先生,董事,大学本科学历,高级会计师。1992年至1995年任中国南方
证券有限公司海南分公司副总经理、总经理。1996年至今在中诚信托投资有限责
任公司工作,现任中诚信托投资有限责任公司总裁。
韩家乐先生,董事,中共党员,硕士研究生,1982年至1987年林业部计划司任工
程师,1990年至今历任海问证券投资咨询有限公司总经理、长岭信息产业集团股
份有限公司董事长、北京德恒有限责任公司董事长兼总经理、立信投资有限责任
公司董事长兼总经理等职。
余杰先生,董事,中共党员,经济学硕士,经济师。1990年9月至1991年12月,历
任海南港澳国际信托投资公司证券营业部经理、证券部经理。1992年1月至1997
年9月于海南国际租赁有限公司任董事、副总经理。1997年至今任职于北京证券
有限责任公司,历任公司总经理助理兼研究发展部总经理、投资银行部总经理、
公司副总经理。
赵学军先生,董事、总经理,中共党员,经济学博士。1987年7月至1990年9月
在天津通信广播公司电视设计所任助理工程师。1992年12月至1993年6月在外经
贸部中国仪器进出口总公司任经济师。1993年7月至1994年8月在北京商品交易所
任信息处长。1994年8月至1995年5月在天津纺织原材料交易所任总裁、法定代表
人。1995年5月至1997年5月在商鼎期货经纪有限公司任副总经理兼上海营业部总
经理。1998年6月至1998年9月在北京证券有限公司任基金部总经理助理、阜成路
营业部总经理助理。1998年9月至2000年10月在大成基金管理有限公司助理总经
理、副总经理。2000年10月至今在嘉实基金管理有限公司任总经理。
金立佐先生,独立董事,英国牛津大学博士。1982-1983年在北京大学经济系
国民经济管理教研室任教,1983-1988年国在家经济体制改革委员会工作,1993-1
995年在英国洛希尔商人银行公司融资部和美国摩根士丹利(亚洲)投资银行部工
作,1995-1999年在中和信达投资顾问有限公司工作,1999年至今在中和应泰管理
顾问有限公司就职。主要的社会职务有中远航运股份有限公司独立董事,国旅联
合股份有限公司、航天晨光股份有限公司独立董事,上海法律与经济研究所学术
与管理委员会委员兼理事长,中国信达资产管理公司专家委员会委员和宏源证券
股份有限公司独立董事。
贺强先生,独立董事,大学本科学历。1982年至今在中央财经大学工作,现为
教授,1994年至今任中央财经大学证券期货研究所所长。
汤欣先生,独立董事,法学博士。1998 年至2000 年任北京大学法学院博士后
研究人员、授课教师,1999年至2000年任中国证监会《上市公司收购暂行规定(草
案)》起草小组成员,2000年至今历任清华大学法学院讲师、副教授。现任清华大
学法学院副教授。
陈凯源先生,监事,高级经济师。现任中煤信托投资有限责任公司自有资产管
理部总经理。曾任海南建龙房地产开发公司总经理,南方证券海口营业部总经理
。
朱成刚先生,监事,法学硕士。1993年7月毕业于西北政法学院经济法系,获法
学学士学位； 1998年7月毕业于中国政法大学研究生院,获法学硕士学位；1998
年7月至2002年1月,就职于中国建设银行资产保全部、法律事务部；2002年1月至
今,就职于嘉实基金管理有限公司监察稽核部、法律部。
兰宝石先生,监事,硕士研究生。1985至1987年任天津汉沽区供销社土产公司
业务负责人；1987至1989年间任天津龙门大厦华川商场总经理；1989至1992年间
任北京华川公司华川经营部总经理；1989至1992年任北京爱织服装公司总经理；
1994至1995年农业部北京聚沙实业公司商贸部副总经理；1995至1998年天津商业
银行融盛支行行长助理；1999年至今天津新纪元风险投资公司总经理；2003年至
今任海泰生物科技发展有限公司总经理、北京大学国家高新技术开发区发展战略
研究院院长助理和天津创业投资协会副理事长。
窦玉明先生,副总经理,硕士研究生。1994年6月至1995年6月在北京中信国际
合作公司金融小组工作。1995年6月至2000年2月任职于深圳君安证券公司投资经
理。2000年2月至2000年10月任职于大成基金管理公司基金经理助理。2000年10
月至今任职于嘉实基金管理公司,历任投资部总监、总经理助理和公司副总经理
。
宋振茹女士,副总经理,中共党员,硕士研究生,经济师。1981年6月至1996年
10月任职于中办警卫局。1996年11月至1998年7月于中国银行海外行管理部任副
处长。1998年7月至1999年3月任博时投资基金管理公司总经理助理。1999年3月
至今任职于嘉实基金管理公司,历任督察长和公司副总经理。
李道滨先生,副总经理,中共党员,硕士研究生,经济师。1988年7月至1990年
9月任职于厦门华侨博物馆。1993年7月至1998年9月任职于中国厦门国际经济技
术合作公司。2000年10月至今任职于嘉实基金管理公司,历任市场部副总监、总
监、总经理助理和公司副总经理。
张峰先生,督察长,中共党员、硕士。1987年7月至1988年8月在原国家经委技
术经济研究所工作。1988年9月至1999年3月,在国家计委工作,先后任职于政策研
究室、财政金融司、经济政策协调司。1999年3月至2001年7月任职于嘉实基金管
理公司研究部副总监、市场部总监。2001年7月至2002年4月任职于香港中保集团
资产管理公司助理总经理。2002年4月至今任嘉实基金管理公司督察长。
2、本基金基金经理
孙林先生,经济学硕士,证券从业经历7年。1998年毕业于南京大学国际商学
院,曾受聘于国泰君安证券公司从事证券投资工作。2000年10月进入嘉实基金管
理有限公司工作,曾任泰和基金经理助理。
3、本基金采取集体投资决策制度,投资决策委员会的成员包括：公司总经理
赵学军先生、公司副总经理兼投资总监窦玉明先生,首席策略分析师徐轶先生,研
究总监赵军先生,资深基金经理孙林先生。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
名称：中国银行股份有限公司(简称“中国银行”)
住所：北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖 钢
注册资本：人民币壹仟捌佰陆拾叁亿零叁拾伍万贰仟肆佰玖拾柒元捌角
成立日期：1912年2月5日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字［1998 ］24 号
托管部门总经理：唐棣华
托管部门联系人：忻如国
电话：(010)66594856
传真：(010)66594853
网址：http：//www.bank-of-china.com
中国银行成立于1912 年, 历史悠久, 经营稳健, 是我国四大国有商业银行
之一。中国银行总行设基金托管部, 基金托管部下设客户服务处、研究发展处、
托管业务处、资产托管处、稽察监督处、综合管理处等6个职能处。中国银行上
海市分行、深圳市分行设立托管业务处。总行基金托管部现有员工64人, 其中硕
士学历以上人员20人, 约占员工总数的31.25%, 具有一年以上海外工作和学习经
历的15人。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1.直销机构
(1)嘉实基金管理有限公司北京直销中心
办公地址：北京市建国门北大街8号华润大厦8层
电话：(010)65188866
联系人：林芯竹
(2)嘉实基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦国际大厦1702室
电话：(021)38789658
联系人：曹涌
(3)嘉实基金管理有限公司深圳直销中心
办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行21层
电话：(0755)61307016
联系人：金国伦
(4)嘉实基金管理有限公司西南直销中心
办公地址：成都市人民中路2段35号中银大厦2911-2912
电话：(028)86402797
联系人：胡清泉
2.代销机构
(1) 中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1 号
法定代表人：肖钢
电话：(010)66594916
联系人：张 导
(2)上海浦东发展银行
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
法定代表人：张广生
电话：(021)68881829
联系人：杨静
(3)兴业银行
注册地址：福州市湖东路154号中山大厦
法定代表人：高建平
电话：0591-87839338
联系人：陈丹
(4)深圳发展银行
注册地址：深圳深南中路5047号深圳发展银行大厦
法定代表人：周林
客服热线：95501
联系人：周 勤
(5)招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
电话：(0755)83195487,82090060
联系人： 朱小姐、刘小姐
(6)华夏证券股份有限公司
注册地址：北京市新中街68号
法定代表人：黎晓宏
电话：(010)65186758
联系人：权唐
(7)海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
电话：021-53594566-4125
联系人：金芸
(8)国泰君安证券股份有限公司：
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
法定代表人：祝幼一
电话：021-62580818-213
联系人：芮敏祺
(9)中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
电话：(010)66568587
联系人：郭京华
(10)兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路99号标力大厦
法定代表人：兰荣
电话：021-68419125
联系人：缪白
(11)联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦25、24、10层
法定代表人：马国强
电话：0755-82493561
联系人：盛宗凌
(12)华泰证券有限责任公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025-84457777-882、721
联系人：张雪瑾、袁红彬
(13)北京证券有限责任公司
注册地址：北京海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座10层
法定代表人：凌新源
电话：010-68431166
联系人：文晓波
(14)招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39—45层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82943511
联系人：黄健
(15)闽发证券有限责任公司
注册地址：福建省福州市五四路158号环球广场28-29层
法定代表人：张富春
电话：0591-87573731
联系人：徐建川
(16)东吴证券有限责任公司
注册地址：苏州市十梓街298号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
联系人：方晓丹
(17)国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦
法定代表人：胡继之
电话：0755-82130833
联系人：林建闽
(18)广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室
法定代表人：王志伟
电话：(020)87555888
联系人：肖中梅
(19)国都证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45楼
法定代表人：王少华
电话：0755-83462238
联系人：马泽承
(20)汉唐证券有限责任公司
注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦24、25层
法定代表人：吴克龄
电话：0755-26936388
联系人：姚文强
(21)申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
法定代表人：王明权
电话：(021)54038844
联系人：王序微
(22)中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦
法定代表人：王东明
电话：010-84864818
联系人：陈忠
(23)长城证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人：魏云鹏
电话：0755-83516094
联系人：高峰
(24)平安证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼
法定代表人：杨秀丽
电话：0755-82422251、82440136
联系人：任磊、苗永华
(25)民生证券有限责任公司
办公地址：北京市朝阳门外大街16号中国人寿大厦1901室
法定代表人：岳献春
电话：010-85252626
联系人：李杰
(26)光大证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15-16楼
法定代表人：王明权
电话：021-68816000
联系人：张琦
(27)东方证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东大道720号20层
法定代表人：肖时庆
电话：021-50367888
联系人：盛云
(28)渤海证券有限责任公司
注册地址：天津市经济技术开发区第一大街29号
法定代表人：张志军
电话：022-27483685 022-28451883
联系人：徐焕强
(29)国元证券有限责任公司
注册地址： 合肥市寿春路179号
法定代表人： 凤良志
电话：安徽地区：96888；全国：400-8888-777
联系人： 李蔡
(30)广东证券股份有限公司
注册地址：广州市解放南路123号金汇大厦
法定代表人：钟伟华
电话：020-96210
联系人：陈新
(31)长江证券有限责任公司
注册地址：武汉市新华下路特8号
法定代表人：明云成
电话：021-63296362
联系人：甘露
(32)金信证券有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路1号
法定代表人：陈唯贤
电话：021-64718888-1204
联系人：陈凡
(33)中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市东海路28号
法定代表人：史洁民
电话：0532-5022026
联系人：陈向东、丁韶燕
(34)山西证券有限责任公司
注册地址：太原市迎泽大街282号
法定代表人：吴晋安
电话：0351-8686766、8686708
联系人：邹连星、刘文康
(35)财富证券有限责任公司
注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26、27层
法定代表人：蒋永明
电话：0731-4403428
联系人：杜彦瑾
(36)国海证券有限责任公司
注册地址：广西南宁市滨湖路46号
法定代表人：张雅锋
电话：0771-5539300
联系人：张建勋
(37)恒泰证券有限责任公司
办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路111号
法定代表人：李庆阳
电话：021-51159559
联系人：蒋玮
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售
本基金,并及时公告。
(二)注册登记机构：嘉实基金管理有限公司(同上)
(三)律师事务所和经办律师
名称：德恒律师事务所
住所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座十二层
负责人：王丽
电话：(010)010-66575888
传真：(010)65232181
联系人：刘继
经办律师： 黄侦武 刘继
(四)会计师事务所和经办注册会计师
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568 号
办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
法定代表人：杨绍信
电话：(021)61238888
传真：(021)61238800
联 系 人：许康玮
经办注册会计师： 周忠惠 王笑
四、基金的名称
本基金名称：嘉实成长收益证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式。
六、基金的投资目标
本基金定位于成长收益混合型基金,在获取稳定的现金收益的基础上,积极谋
求资本增值机会。
七、基金的投资方向
本基金的投资限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市
的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。在正常市
场情况下,本基金资产配置的比例范围是：股票资产30-75%；债券资产20-65%；
现金资产比例控制在5%左右。其中,基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券
)的投资不低于基金资产净值的40%,对国债的投资不低于基金资产净值的20%。
八、基金的投资策略
(一)投资策略
1、大类资产配置
在全面评估证券市场现阶段系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的
基础上,制订基金资产在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产的配置
比例、调整原则和调整范围。
2、收益型资产类的投资策略
根据目前金融市场状况,为实现收益目标,本基金主要有以下三类资产投资途
径：一是按照规定,至少20%的国债投资；二是投资于具有相对较高收益率的企业
债、金融债和公司可转债；三是投资收益型股票。本基金将在分析比较债券到期
收益率和当前市场收益型股票的股息收益率的基础上,结合市场情况从而对收益
型资产类中债券和收益型股票进行资产配置,并通过“精选收益型股票”的策略
以及稳健的债券投资来获得良好的收益目标。
(1)“精选收益型股票”的投资策略
对于收益型股票,将以预期股息收益率超过同期一年期银行存款利率为核心
,同时结合以下几方面进行选择：
A. 公司进入稳定发展阶段,预期主营业务收入及净利润保持稳定增长；
B. 公司现金流状况良好；
C. 公司有现金分红历史记录,同时具有继续进行现金分红的潜力；
D. 预期股息收益率处于市场平均水平之上。
根据以上标准,选择出重点目标公司,在周密的案头研究基础上,通过实地调
研,最终精选一批具备投资价值的收益型股票,做中长期投资。
(2)债券投资策略
债券是实现基金资产安全和当期收益目标的重要金融工具,本基金在国债投
资部分将根据对国债市场和利率走势的综合判断,在银行间市场和交易所市场之
间积极寻找价格被低估的债券品种,追求稳定的债券票息收入或差价收益。对所
有的国债资产,在充分估算基金资产流动性状况的基础上,积极参与债券回购交易
,获取无风险收益。
3、成长型资产类的投资策略
本基金将主要通过实施“行业优选、积极轮换”的策略,实现“资本增值”
目标。
本基金将加强对行业基本面的研判,跟踪各行业发展动态,对行业择优而投,
即投资于那些基本面已出现积极变化、景气程度增加但股票市场却反应滞后的行
业,并根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数表现,实施积极的行业轮换,
不断寻找新的行业投资机会。而实施以上策略的关键在于寻找一个合适的行业价
值评估方法,本基金管理人结合自身研究和国外研究成果,建立了一套适合中国股
票市场特点的行业价值评估体系,并在基金的投资实践中不断修正和完善该体系
。总结起来,本基金管理人目前使用的行业价值评估体系可归结为“两个方法、
一个系统”,即行业景气评价方法和行业指数对基本面因素的敏感度分析方法,以
及数据库支持系统。策略实施的主要流程如下：
(1)进行准确有效的行业分类,为开展行业研究和行业资产类投资奠定基础。
(2)研究员采取自上而下的研究方法,以细分行业作为最终研究对象,从以下
两方面对行业进行评级分析：一是以行业相对增长率为核心的行业景气趋势研究
；另一方面是对股票市场是否合理反映行业基本面变化做出判断。本基金在以上
研究的基础上,对行业进行优选并积极轮换,以尽享行业的周期性增长机会。
(3)在确定具体的行业投资比例后,本基金在业绩主导原则基础上对行业内个
股进行投资价值判断。所谓业绩主导原则具体包括以下几方面要求：①业绩增长
性要求,公司预期经营性收入、净利润等业绩指标增长能够保持在行业内中上水
平；②业绩含金量要求,公司收入或利润的增长50%以上来源于主营业务收入或利
润的增长；③业绩的行业相关性要求,公司经营状况与行业基本面状况具有较强
相关性,公司能够从行业景气上升中直接受益。在此基础上,本基金重点采用相对
价值评价方法,对股票投资价值进行判断。
(4)针对某些市场环境和行业特点,本基金会采用程序交易技术,对行业内个
股采取指数化投资策略。
(二)投资管理程序
1、研究部通过内部独立研究,并借鉴其它研究机构的研究成果,形成宏观、
政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告,为投资决策委员会和基金经理小
组提供决策依据。
2、在投资决策委员会的指导下,基金经理小组和资产配置委员会综合对国内
外宏观经济、货币环境、证券市场发展趋势等要素的分析判断,按照基金的契约
规定,提出下一阶段本基金投资组合中股票、债券、现金的配置比例,并制订基金
在其它重要股票资产类别上的具体配置计划。
3、投资决策委员会定期和不定期召开会议,根据基金投资目标和对市场的判
断决定本基金的总体投资策略,审核并批准基金经理小组提出的资产配置方案或
重大投资决定。
4、基金经理小组根据投资决策委员会决议,参考本公司研究部和其它研究机
构的研究报告,选择具体的投资目标,构建投资组合。
5、基金经理将投资指令下达给集中交易室,交易主管在复核投资指令合法合
规的基础上,将指令分发给交易员执行。
6、风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估与监控,并授
权风险控制小组进行日常跟踪,出具风险分析报告,监察稽核部对基金投资过程进
行日常监督。
7、基金经理小组将跟踪证券市场和上市公司的发展变化,结合基金申购和赎
回导致的现金流量变化情况,以及组合风险和流动性的评估结果,对投资组合进行
动态调整。
8、基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实
际需要对上述投资程序作出调整。
九、基金的业绩比较基准
上证A股指数
十、基金的风险收益特征
本基金属于中等风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金份额净
值相对于基金业绩基准的?茁值不超过0.75。在此前提下,本基金通过合理配置在
成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产之间的比例,努力实现股票市场
上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的65%,股票市场下跌期间基
金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的55%。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2004年10月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2004 年9 月30 日(“报告期末”),本报告所
列财务数据未经审计。
1.报告期末基金资产组合情况
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
3.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4.报告期末按券种分类的债券投资组合
注：银行间国债及金融债均按成本计算市值,国债及金融债合计比例21.3%.
5.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
注：银行间国债及金融债均按成本计算市值
6.投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在
本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处
罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
(3)列示其他资产的构成
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细：无
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2004 年9 月30 日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1.基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2、基金成立以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进
行比较：
注：本基金投资组合比例限制如下：
(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；(2)持有一家公司
的股票,不得超过基金资产净值的10%；(3)本基金与由本基金管理人管理的其他
基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%；(4)投资于国债的比例不
低于基金资产净值的20%；(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所
显示的投资内容；(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定
。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致
使基金投资不符合上述规定比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
自基金成立日2002年11月5日起六个月内,本基金达到上述比例限制。本报告
期内本基金严格遵循上述基金合同规定的投资组合比例限制。
十三、费用概览
(一) 基金费用的种类
1、与基金运作有关的费用
(1) 基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支
付给基金管理人。
(2) 基金托管人的托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支
付给基金托管人。
(3)与基金运作有关的其他费用
主要包括证券交易费用、基金成立后的基金信息披露费用、基金份额持有人
大会费用、基金成立后的与基金相关的会计师费和律师费。该等费用由基金托管
人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金
费用。
2、与基金销售有关的费用
(1)申购费
本基金的申购费按申购金额采用比例费率,投资者在一天之内如果有多笔申
购,适用费率按单笔分别计算。费率表如下：
(2)赎回费根据赎回时间实行递减收费。费率表如下：
基金的赎回费用在扣除必要的手续费后,赎回费余额不得低于赎回费总额的
25%,归入基金财产。
(3)转换费
基金份额持有人办理基金份额转换需要支付转换费,费率为被转出基金份额
净值的0.5%。如所转换的基金份额已被连续持有超过三个月时间,基金份额持有
人可以免费转换。转换后的基金份额的持有时间重新开始计算。但嘉实浦安保本
基金与本基金管理人管理的其他开放式基金之间转换适用嘉实浦安保本基金招募
说明书的规定。
(4)销售服务费
基金管理人可以根据中国证监会的有关规定从基金财产中计提销售服务费,
用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。
3、其他费用
按照国家有关规定可以列入的其他费用,根据相关法律及中国证监会相关规
定列支。
(二)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
(三)基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费和基金托管费,经中国
证监会核准后公告；此项调整无须召开基金份额持有人大会。
(四)基金的税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理
办法》及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2002年9月26日刊登的本基金
原招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在本基金成立日后对本基金实施
的投资经营活动进行了内容补充和更新。
主要更新内容如下：
(一)总体更新
1.格式更新：根据最新的《招募说明书的内容与格式》的要求,对相关章节
的格式、顺序作了必要的调整；增加了“基金的转换”、“基金的业绩”、“基
金合同内容摘要”、“基金托管协议内容摘要”等部分。删除了“基金的设立募
集”等与首次募集有关的特定内容。
2.概念更新：根据《证券投资基金法》等法律法规的新规定,将“基金契约
”、“基金单位”、“基金持有人”、“基金持有人大会”、“基金单位净值”
等概念分别改为“基金合同”、 “基金份额”、 “基金份额持有人”、“基金
份额持有人大会”、“基金份额净值”等,同时将与基金有关的“基金中期报告
”改为“基金半年度报告”,“基金投资组合公告”改为“基金季度报告”等。
(二)招募说明书正文更新部分
1.在“重要提示”部分：增加了基金募集申请的核准文件日期；基金的过往
业绩并不预示其未来表现；明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数
据的截止日期。
2.在“一、绪言”部分：根据国家有关规定进行了调整,补充了国家最近颁
布的法律法规。
3.在“三、基金管理人”部分：对“基金管理人董事、监事、经理及其他高
级管理人员基本情况”的内容进行了更新；详细列明了基金管理人的职责。
4.在“四、基金托管人”部分：增加了有关基金托管人托管业务的经营情况
说明、托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序。
5.在“五、相关服务机构”部分：增加海通证券、联合证券、兴业证券、招
商银行、深圳发展银行、中信证券、北京证券、华泰证券、中国银河证券、国信
证券、国都证券、广发证券、东吴证券、申银万国证券、闽发证券、汉唐证券、
长城证券、平安证券、民生证券、光大证券、渤海证券、国元证券、广东证券、
长江证券、金信证券、中信万通证券、山西证券、财富证券、国海证券、恒泰证
券等为本基金代销机构。
6.在“八、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。
7. 增加 “九、基金的转换”章节：说明了基金转换的概念、申请人范围、
受理场所、办理时间、转换费用、程序等规定。
8.增加 “十二、基金的业绩”章节：说明了基金成立以来的投资业绩。
9.在“十三、基金的费用与税收”部分：将基金费用分“与基金运作有关的
费用”和“与基金销售有关的费用”两类进行说明。
10.在“十五、基金的信息披露”部分：根据《证券投资基金法》和《证券
投资基金信息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范。
嘉实基金管理有限公司
2004年12月20日
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