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北京航天长峰股份有限公司
增发人民币普通股(A股)招股意向书摘要
(注册于北京市海淀区永定路51号航天数控大楼)
人民币普通股不超过6,500万股
保荐机构(主承销商)： 金信证券有限责任公司
发行人董事会声明
本增发招股意向书摘要的所有内容均构成增发招股说明书不可撤销的组成部
分。
本增发招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并
不包括增发招股意向书全文的各部分内容。增发招股意向书全文同时刊载于上海
证券交易所网站(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读增
发招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本增发招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经
纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准增发招股意向书及其摘要,全体董事承诺其中不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证增发招股意向书
及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其
对发行人股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行
人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资人自行负责。
释 义
本增发招股意向书摘要中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定意义：
第一节 特别提示和特别风险提示
一、特别提示
军用数字化电子产品的军品型号严格执行特许经营制度,由国防科工委负责
颁发军品科研生产许可证。国防科工委对国防资产、业务、军品科研生产许可证
以及保密安全等相关政策具有制定、监督和解释权。未经国防科工委的特许,任
何企业不得擅自从事军品型号的配套科研生产业务。
七○六所和二○四所拥有国防科工委颁发的军品科研生产许可证,通过资产
置换,其相应的科研、生产能力已经转移至本公司,该资产置换行为得到了国防科
工委的批准。由于军品科研生产许可证不能转让,且军工事业单位体制改革尚未
完成,本公司未取得国防科工委颁发的军品科研生产许可证,但本公司从事军工科
研生产经营活动已获得国防科工委的许可,公司从事军品科研生产任务不存在政
策性障碍,未取得军品科研生产许可证对本公司的生产经营无不利影响。
目前,国防科工委对军工事业单位体制改革工作正在进行之中,计划于2005年
底以前完成军工事业单位体制的改革工作,届时本公司申领军品科研生产许可证
的障碍将随之消除,并可按有关程序申领军品科研生产许可证。
二、特别风险提示
1、长峰科技工业集团公司持有公司35.86%的股份,为公司的第一大股东；二
○四所、二○六所和七○六所分别为本公司的第二、第三和第六大股东,分别持
有本公司6.40%、5.80%和2.80%的股份；上述股东合计持有本公司50.86%的股份
,其中,长峰科技工业集团公司为中国航天科工集团公司第二研究院(简称“二院
”)的全资子公司,二○四所、二○六所、七○六所的上级单位也均为二院,二院
通过上述股东间接持有本公司50.86%的股份,系本公司的实际控制人。本公司存
在着实际控制人利用其控股地位,通过在股东大会、董事会的表决权,直接或间接
影响本公司经营决策而损害公司及其他股东利益的风险。
2、2003年、2004年1-6月公司对前五大客户的销售收入分别占本公司销售总
额的31.99%、31.92%,其中对七○六所、二○四所的销售分别占本公司销售总额
的23.27%、20.24%。由于国家对军工产品配套实行严格的定点采购制度,本公司
计算机分公司提供的军工产品主要通过七○六所、二○四所交付最终用户,因此
公司对七○六所、二○四所的销售占销售总额的比例较大。销售客户的相对集中
,一方面稳定了公司的销售收入,另一方面也可能给公司经营带来一定风险,主要
客户的订货量和订货价格将对本公司的销售和盈利产生较大的影响。
3、公司的部分产品为国家重点型号项目配套,涉及国家秘密,与之相关的部
分信息披露受到《中华人民共和国保密法》等有关法规的限制。公司在涉及国家
秘密的合同签署后,由国防科工委保密委员会裁定具体的豁免披露内容并向上海
证券交易所出具豁免信息披露的函,由交易所豁免相关涉密信息的公开披露义务
。自2000年实施重大资产重组以来,本公司所从事的每一项军品研制项目的相关
信息披露均按照国防科工委保密委员会致上海证券交易所函的意见办理。信息披
露的不充分可能会影响投资者对风险的正确判断,从而给投资者带来一定的风险
。
4、预计本公司完成本次发行融资后的净资产将比2004年6月30日的净资产增
长约1.5倍,因此,本公司存在由于净资产规模扩大而利润不能同比例增长所引致
的净资产收益率在短期内大幅下降的风险。
5、本公司未对2004年度盈利做出预测,注册会计师未出具盈利预测审核报告
,由此对投资者分析判断本公司经营前景造成一定的影响。本公司提请投资者特
别注意因本公司未作盈利预测的投资风险。
第二节 本次发行概况
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
二、有关股本的情况
(一)本次发行前后的股本结构
本次增发后,若按发行股票数量上限6,500万股计算,则本公司增发后的股本
结构的变化情况如下表所示：
(二)发行人的控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司的实际控制人为二院,其下属单位长峰集团、二○四所、二○六所、
七○六所分别持有本公司35.86%、6.4%、5.8%、2.8%的股权。因此,二院间接持
有本公司50.86%的股权。
三、发行人的业务情况
(一)发行人的主营业务
公司主营业务为：军民两用高技术数字化电子产品、计算机软件和数字化医
疗产品的研制、生产、销售、技术服务业务。
主要产品包括：安全计算机系列、嵌入式计算机及嵌入式软件、手持计算机
系列、网络安全产品系列、机床数控和数字伺服系列、红外数字成像产品系列、
医疗器械、制药机械、环保工程项目。
(二)主要产品或服务及其用途
(三)产品的销售方式和销售情况
由于本公司涉及军品、民品的销售,因而本公司根据不同产品采用军品配套
、直接销售、配套销售和委托销售等不同的销售模式。
(四)行业竞争情况
1、军民两用数字化电子产品制造业
(1)军用数字化电子产品
保证军用网络安全的核心是采用我国自己拥有独立自主知识产权的网络安全
产品,国外数字化电子安全信息产品是严格禁止进入国内军用市场的,因此国外产
品对国内市场不形成直接竞争。国内军工行业内,国家对军品实行严格的许可证
下的准入制和安全保密制度,各企业间呈现局部的有序竞争态势。
(2)民用数字化电子产品
目前国内准备从事民用低电磁发射计算机产品技术研究和产品开发的企业普
遍处于起步阶段,由于该等产品的技术壁垒较高,因此该类企业尚不具备同传统老
牌军工企业直接竞争的能力。国外的类似产品是严格禁止出口的,因此亦不存在
对国内市场的直接竞争。
在民用网络安全市场方面,通用安全产品竞争激烈。由于安全产品的特殊性
,政府及关键行业的涉密网络系统不允许采用国外的产品,因此,对于拥有独立自
主知识产权网络安全产品的国内厂商来说,民用网络高端安全市场潜力巨大。
数控技术产品和数字伺服系统市场竞争较为激烈。目前日本Fanuc和德国Si
emens等公司及其在国内的合资企业主要占据中、高端产品市场,在产品更新换代
和质量性能方面均具有一定的优势,但服务价格偏高；国内企业,如华中数控、大
森数控、广州数控和本公司等,主要经营普及型和经济型数控系统产品,其竞争集
中于中低端市场。
高科技红外成像产品在国内市场的竞争主要集中于国外供应商之间,国内供
应商的目标是尽快提高产品技术含量,以期尽早代替进口。
2、数字化医疗行业
国内的医疗设备制造商目前呈现出优势企业和特色企业并存的局面。
总体上,制药设备行业处于低水平竞争状态,全国范围内仍然缺少真正意义上
的龙头企业,唯本公司、北京国药龙立公司、北京翰林精工公司等少数企业具有
明显的综合优势。本公司制药器械分公司是国内首家研制和生产全自动高速压片
机、胶囊充填机和硬胶囊自动生产线的单位。
(五)发行人在行业中的竞争地位
1、军民两用高技术数字化电子产品与计算机软件制造业
本公司是航天科工集团内唯一从事军用计算机及其软件等高技术数字电子设
备研制、生产的单位。由于军工行业的历史分工原因,公司在地对空导弹嵌入式
计算机和防信息泄漏低电磁发射计算机等产品及其软件技术方面具有明显的比较
优势。
公司在安全操作系统技术、宽带网络安全技术、网络软件安全集成技术、网
络安全管理、计算机网络安全体系结构等方面处于国内领先或先进地位。公司的
网络安全产品在军用市场的主要竞争对手是军事院校及科研机构以及天融信、三
零盛安、启明星辰等20多家单位。
本公司是国内唯一一家能生产第三代红外成像设备的企业,本公司首先研制
成功的当前最先进的第三代红外成像设备属于高端产品,是现有产品的替代品。
在数控产品方面,目前公司的主要国外竞争对手是日本Fanuc和德国Siemens
的公司及其在国内的合资企业,它们在产品更新换代、性能方面具有一定的优势
,但服务价格较高。数控技术产品的主要国内竞争对手是华中数控、大森数控和
广州数控公司等公司,竞争的主要产品主要是普及型和经济型数控系统市场,竞争
的主要内容在于产品的质量和服务水平。
2、数字化医疗行业
医疗器械行业的专业性较强,技术壁垒较高。本公司目前的主要竞争对手为
上海医疗设备厂、无锡中原医疗器械公司、江苏宁泰医疗设备厂等。本公司的医
疗器械产品质量较好,多次获得国家及航天部等各种奖项,产品具有较强的竞争力
。公司的呼吸机产品在抗击SARS疫情中,被国家指定为政府统购物资。
四、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
(一)主要无形资产情况
本公司报告期主要无形资产情况如下表(单位：元)所示：
(二)土地使用权及主要经营性房产取得和占有的情况
截止本增发意向书签署日,本公司及控股子公司拥有或使用的主要房屋的建
筑面积总计为4,854.65平方米,位于北京市海淀区永定路51号数控综合楼南楼(3
-7层),该房产系本公司2000年12月通过资产置换取得,以2001年8月经北方房地产
评估公司评估(北评字［2001］股015号)数控南楼3-7层对应的土地价值和经中联
资产评估公司评估数控南楼3-7层楼面价值合计为3,489万元,公司于2003年7月4
日取得房屋所有权证(京房权证海股移字第00164号)。
五、同业竞争与关联交易
(一)同业竞争
经保荐机构(主承销商)和发行人律师调查核实,未发现实际控制人及其控制
的企业从事与发行人相同或相似的业务。
二院为本公司的实际控制人,其下属单位共计持有本公司50.86%的股份,二院
与本公司目前不存在同业竞争。为切实履行实际控制人应履行的义务,保证本公
司及本公司其他股东利益不受损害,避免可能出现的同业竞争,二院承诺：在作为
本公司实际控制人期间,不再从事与本公司相同、类似以及其他可能与本公司构
成竞争的业务；如本公司日后业务发生变更,二院保证不再从事与本公司所变更
业务相同、类似以及其他可能与本公司构成竞争的业务。
为保证本公司及本公司其他股东利益不受损害,避免可能出现的同业竞争,集
团公司承诺：“在作为航天长峰大股东期间,本公司及本公司控股子公司不再从
事与航天长峰相同、类似以及其他可能与其构成竞争的业务；如航天长峰日后业
务发生变更,保证不再从事与其所变更业务相同、类似以及其他可能与其构成竞
争的业务”。
(二)最近一年又一期的重大关联交易
1、销售、提供劳务
本公司与七○六所和二○四所之间的关联销售主要是涉及国防配套的军品型
号项目的研制和生产任务。
2、聘用人员
七○六所、二○四所主要资产置入本公司后,由于两所系中编办列编的事业
单位,且国防科工委体改司、政策法规司等部门正在研究军品科研院所改制上市
后的配套改革办法。为了保证军工科研队伍的稳定、保证军工科研生产任务不受
影响,同时保持该部分员工劳保福利的延续性,在军工事业单位体制改革完成前,
暂不改变其事业单位职工身份。2003年1月11日,本公司同七○六所和二○四所签
定《聘用协议书》,协议约定集体聘用七○六所和二○四所532名职工到本公司工
作,聘期三年,本公司可以根据发展需要,在已聘用人员中做适当调整。
公司从两所聘用相关人员是对业务保持稳定的保障,不会影响公司从事计算
机业务的稳定性、独立性。
(三)有关中介机构意见
本次发行保荐机构(主承销商)、发行人律师对发行人避免同业竞争的安排发
表了意见,认为公司实际控制人及其控制的企业未从事与公司相同或相似的业务
,实际控制人已就避免同业竞争事宜出具承诺,其避免同业竞争的措施合法有效,
实际控制人已严格履行所作承诺。
公司独立董事、本次发行保荐机构(主承销商)、发行人律师和注册会计师对
本公司的关联交易发表了意见,认为发行人与关联方的关联交易是遵循等价有偿
及市场公正、公平、公开的交易原则进行的,不存在损害发行人及其他股东利益
的情况。关联交易会计处理符合有关规定的要求。
六、董事、监事、高级管理人员
董事、监事、高级管理人员的基本情况
七、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
(一)第一大股东情况
(二)控股股东的控制人介绍
八、财务会计信息
(一)报告期简要财务报表
以下资料摘自本公司未经审计的2004年半年度财务报告和经岳华会计师事务
所有限责任公司审计的2001年度、2002年度、2003年度财务报告。2001年度、2
002年度、2003年度审计报告均为标准无保留意见审计报告。
本公司2004年第三季度财务报告于2004年10月22日公告,相关内容可参阅当
日的《上海证券报》或登录上海证券交易所网站查阅季报公告信息。
合并资产负债表
(单位：元)
合并利润及利润分配表
单位：元
合并现金流量表
单位：元
合并现金流量表(续)
单位：元
(二)最近三年又一期的主要财务指标
1、公司最近三年又一期净资产收益率和每股收益(三年数据为经审计合并报
表数据)
2、公司最近三年又一期的主要财务数据及财务指标
(三)管理层对报告期财务状况和经营成果的讨论与分析
公司所从事的特种计算机为国家安全建设服务,数控系统帮助提升国产传统
制造业的水平,医疗器械更在此次抗击SARS中显示出了强大的市场需求,公司各项
业务都有着良好的市场形象和声誉,为公司长期盈利提供了保障。从主要财务指
标来看,各项指标都维持在合理水平,债权人的利益有充分保障；公司盈利能力稳
定,每股收益和净资产收益率都保持较高水平,公司的现金流量状况良好,没有短
期支付上的困难。公司2003年和2004年上半年经营现金流波动的主要原因是：(
1)公司于2003年底收到的外贸代理款3,200万元于2004年初支付。(2)2003年国家
战略储备采购的呼吸机没有按时提货导致存货增加600万元。(3)2003年底新成立
的CY公司经营所需的存货和应收帐款增加1,050万元。(4)2004年上半年则由于子
公司北科公司和CY公司经营规模扩大增加存货890万元和应收帐款320万元,减少
了合并报表的经营现金净流量。总体而言,公司资产结构合理,财务状况良好。
本公司2004年1月19日对北京市北科数字医疗技术有限公司(简称“北科公司
”)投资929.7万元,取得该公司37.24%的股权,为第一大股东。北科公司董事会成
员7名中的4名为本公司推荐,董事长和主管财务副总经理为本公司派出。根据财
政部财会字〔1995〕11号文《合并会计报表暂行规定》,本公司自2004年1月19日
起将北科公司纳入合并报表范围。北科公司2004年6月30日的资产总额为3,431.
58万元,净资产为2,524.69万元,分别占合并资产负债表中资产总额的7.89%和净
资产的10.25%。北科公司2004年1-6月实现主营业务收入1,511.61万元,净利润2
6.32万元,分别占本公司合并利润表中主营业务收入和净利润的13.55%和2.6%。
(四)股利分配政策和分配情况
1、股利分配政策
按本公司章程规定,本公司当年的净利润按下列顺序和比例分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金百分之十；
3、提取法定公益金百分之十；
4、提取任意盈余公积金；
5、支付股东股利。
2、近三年分配情况
公司2001年上半年实际可供分配的利润为796.60万元。根据五届董事会第四
次会议、2001年第二次临时股东大会决议,按每10股派发现金红利0.2元(含税)。
共计分配利润320.16万元,占可供分配利润的40%,不实施资本公积金转增股本。
由于发展业务需要,2002年度未作利润分配,未实施资本公积金转增股本。
公司2003年可供分配的利润为4,391万元。根据公司第五届董事会第二十二
次会议决议和2003年年度股东大会决议,按每10股派发现金红利0.2元(含税),共
记分配利润320.16万元。未实施资本公积金转增股本。
公司2004年中期未进行利润分配,也未以公积金转增股本。截止2004年6月3
0日,公司累计未分配利润5,079.89万元。
3、发行后股利分配政策
本次增发完成后,截至新股发行日公司未分配利润由全体新老股东共享。
(五)发行人控股子公司或纳入合并报表其他企业基本情况
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金运用
(一)本次募集资金主要用途
公司募集资金主要投向有航天军民两用数字化应用工程和数字医疗产业建设
两个方面,均属于国家重点支持的项目。
1、航天军民两用数字化应用工程项目
本项目共有四个子项目,项目总投资33,300万元。
2、数字医疗产业建设项目
本项目共有两个子项目,项目总投资9,308万元。
(二)募集资金投资项目发展前景及优势分析
1、航天军民两用数字化应用工程项目
(1)产品成熟、技术领先
本项目批准生产的产品均是经过公司多年研究和小批量生产的成熟产品,技
术含量高,其中大部分产品经过中、小批量生产,产品质量和生产工艺稳定,并经
过用户使用验证,大批量生产的技术风险较低,产品竞争能力较强。
(3)需求迫切
安全计算机是保证信息安全的关键性电子产品。国家保密局、安全部等单位
在2003年初联合下文,要求政府部门、军工企业、部队等必须在计划内拿出一定
比例的经费,用于安全保密设施的建设,并通过国家组织的安全等级评审,对于没
有通过安全等级评审的企业,取消承担涉密项目的资格。因此,国家对安全保密的
重视和企业对安全保密意识的提高,为本项目提供了良好市场需求背景。
本项目的产品第三代红外凝视成像设备是武器装备现代化急需的装备之一(
国外禁止出口),也是我国石油、电力、交通运输、消防安全等领域急需的产品,
可以有效地在军民两个领域提供高性能价格比的产品,解决市场迫切的需求。
(4)投资回报高：
本项目中各个产品其内部收益率均高于19%,能够为投资者带来良好回报。
2、数字医疗产业建设项目
(1)成熟性和先进性
公司目前已经形成了数字呼吸机、数字麻醉机、数字脑电图机系列产品的批
量生产能力,年平均生产销售500套以上,产品质量稳定,技术领先,在业界具有良
好的声誉,是国内知名的品牌。癫痫外科治疗中心采用的治疗方法经北京医院、
解放军304医院等对数百名患者的实际治疗,证明该方法疗效显著、安全易行,是
治疗顽固性癫痫病的成熟有效的方法。
(2)市场的确定性
呼吸机和麻醉机是医院必备的常用设备,年需要为5,000台/套以上。目前公
司提供市场需求的10%左右,约500台。我国近期的抗击“非典”斗争使医院充分
认识到：呼吸机从传统的用于急救和手术辅助的应用扩展到用于疾病的治疗,由
此,使呼吸机的市场得以进一步加大,预计呼吸机年增加需求量在2,000台/套以上
,公司的数字式805B呼吸机是除上海医疗器械厂生产的模拟式呼吸机以外,国内可
以用于治疗“非典”的呼吸机之一,国家将该产品列为国家统购统销范围内,明确
要求公司将产品生产提高到年产1,200台/套以上的水平。
在癫痫外科治疗中心建设方面,根据流行病调查数据显示,我国目前有癫痫病
患者约1000万人,每年新增约40万人,其中约有20%为顽固性癫痫病患者,主要通过
外科手术治疗,如果每年百分之一的患者就诊,按一个癫痫外科治疗中心配置一套
设备,每个中心治疗患者约150人/年计算,需要建设同等规模的癫痫外科治疗中心
在100家以上。
(三)募集资金投资计划安排表
资金使用计划表
单位：万元
(四)盈利情况预计(单位：万元)
二、前次募集资金使用情况和效益情况1994年上市募集资金使用情况
说明：公司经过重大资产置换后,前次募集资金投入所形成的资产均已置换
出公司。故上表中未列示“实际投资项目产生的效益”一项。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、主要风险因素
(一)关联交易的风险及对策
七○六所和二○四所的资产通过资产重组进入本公司,其相应的科研、生产
能力也一并转移至本公司,但由于国家对军工产品配套实行严格的定点采购制度
,因此,本公司计算机分公司提供的军工产品仍需通过七○六所、二○四所交付最
终用户(或武器系统总承制单位)。七○六所、二○四所分别为公司第六、第二大
股东,上述交易成为关联交易。2004年1-6月、2003年、2002年和2001年该关联交
易收入合计2,207.38万元、4,021.77万元、4,740.09万元和1,130.20万元,分别
占公司当期主营业务收入的20.24%、23.27%、29.27%和8.59%。公司存在由关联
交易可能带来的风险。
(二)军转民产业化面临的风险
公司从事的军民两用数字化技术应用产业、数字化医疗设备产业具有十分广
阔的市场前景。因此,市场开发的深度和广度将是影响公司达到经营目标的关键
性因素。重组进入公司的业务和资产主要来源于国家航天骨干科研院所,虽然其
技术研发优势突出,但是公司面对的客户相对集中,对民用市场的开发深度和广度
不够。随着军转民发展战略的进一步落实,投资项目的逐步实施,产能规模将不断
扩大,公司面临的民用市场开发压力较大。
(三)产品生命周期风险
公司的军用产品开发是按国家计划进行,一旦开发完成并经过军方定型后,具
有技术状态保持相对稳定的特点(一般稳定期在15年以上),因此,相对民用产品而
言,公司军用产品生命周期较长。但是,公司生产的机床数控系统、呼吸机和麻醉
机等民用产品存在着技术产品升级和更新换代的压力,存在一定的产品生命周期
风险。
(四)市场分割风险
虽然目前军工配套体制正在从计划向市场化方向转变,逐渐扩大招投标的范
围,但是,军工企事业单位的业务分工并未完全取消,使军工产品领域存在一定的
市场分割风险,对本公司拓展军工业务造成不利影响。
(五)募集资金项目实施过程中产生的风险及对策
虽然本次增发募集资金拟投资项目在工艺技术、设备选型、工程方案等方面
已经过缜密分析和可行性研究,但由于公司现有产品生产规模较小,对规模化生产
的管理和组织经验相对不足,因此有可能在项目实施过程中因技术产业化、产品
器件和原材料配套、物流管理、质量管理、生产组织管理、市场开发等方面的问
题,导致项目的实际盈利水平与预测出现差异,从而影响项目的投资回报和公司的
预期收益。
(六)军工产品领域的政策风险
公司2004年1-6月、2003年军品业务收入分别占主营业务收入的19.79%、22
.74%,军品业务利润分别占主营业务利润的22.54%、25.92%,公司业绩受国家国防
建设政策和投资规模的影响较大,如果国家大幅度削减国防建设规模或放慢建设
速度,公司的业绩增长将受到影响,因此存在一定的政策风险。
(七)税收政策变化的风险
目前本公司及公司所属各分、子公司全部为高新技术企业,根据国家法规企
业所得税税率为15%。其中,计算机技术分公司、医疗器械分公司、环保设备分公
司为新办高新技术企业,自2002年1月1日起至2004年12月31日免征企业所得税；
北京长峰科威光电技术有限公司为新办高新技术企业,自2002年2月27日起至200
4年12月31日免征企业所得税。如果上述企业所得税优惠政策调整或到期,公司业
绩将会受到一定的影响。
(八)技术开发风险
公司所从事的行业技术含量高、关键技术开发难度大、研发投入的资金需求
量高,存在遇到不可逾越的技术难题导致开发失败的风险、开发周期过长导致开
发投资过大的风险以及技术落后导致产品缺乏竞争力的风险。
(九)核心技术人员流动的风险
经过长期的科研开发和历史沉淀,公司拥有并掌握了一批先进的关键核心技
术,如信息安全技术、数字控制和处理技术等。同时,公司培养造就了一批专业技
术人员和技术骨干,他们为公司的技术开发、产品生产和经营作出了积极的贡献
。目前,公司中、高级专业技术职称人员占职工总数的40%左右。公司对核心技术
人员有一定程度的依赖,因而存在一定的核心技术人员流动风险。
(十)原材料供应风险
公司所涉及的产品均为高新技术产品,部分原材料和器件受市场供求关系、
供货质量和周期等多种因素的影响,可能由于原材料价格波动或不能及时供应等
造成的原材料供应风险。
(十一)价格风险
随着新技术的发展速度不断加快,高新技术产品的更新速度高于传统产业,产
品价格存在降低的可能性,因此公司面临着因产品价格下降而造成的经营风险。
在军工产品方面,目前国家对军工行业的管理十分严格,军工产品的定价主要
由财政部、国防科学技术工业委员会和军方联合审议批准,产品价格相对稳定。
但是,随着我国国防科技工业体制改革的深化,国家有可能考虑将部分军工行业放
开,其定价机制的改变可能对本公司的经营业绩产生一定的影响。
(十二)业务整合的风险
本公司目前从事的业务分布在军民两用数字化技术应用和数字医疗两大产业
,涉及军用计算机软硬件产品、红外成像产品、机床数控系统、数字医疗产品、
制药设备、环保设备等六个方面。本次增发募集资金将分别投向航天安全计算机
产业化工程项目、红外凝视热像仪系列化及批生产项目、干扰机系列化及批生产
项目、开放式数控系统产业化工程项目、系列数字化医疗设备国产化工程项目和
癫痫外科治疗中心等六个项目。在募集资金到位后,若无法对相关业务进行有效
的整合,可能对本公司的经营稳定性产生一定的影响。
(十三)财务风险及对策
公司截止2004年6月30日、2003年末、2002年末、2001年末的存货余额为8,
820.75万元、7,153.09万元、5,194.55万元、6,440.86万元,存货周转率分别为
0.89、1.73、1.81、1.31,存货周转速度较慢,存在一定的资产流动性风险。
公司截止2004年6月30日和2003年12月31日的流动负债分别为14,695.16万元
和19,553.07万元,长期负债分别为1,355.73万元和741.23万元,长期负债在负债
总额中所占的比例仅为8.45%和3.65%,存在债务结构不合理的风险。
二、其他重要事项
截止2004年6月30日,本公司无重大诉讼或仲裁事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
二、本次发行日期安排
第七节 附录和备查文件
1、招股说明书全文、备查文件、附件、最近一年年度报告、最近一期中报
可以到发行人和保荐机构(主承销商)处查阅
2、查阅时间：2004年12月30日———2005年1月30日(自增发招股意向书刊
登之日起一个月)
3、增发招股意向书全文可以通过上海证券交易所网站www.sse.com.cn查阅
4、发行人：北京航天长峰股份有限公司
地 址：北京市海淀区永定路51号航天数控大楼
电 话：(021)88219815 88525789
传 真：(021)88271802 88525775
联系人： 张金奎
5、保荐机构(主承销商)：金信证券有限责任公司
办公地址：上海市延安西路726号华敏大厦东楼13层
电话：021-52378105 传真：021-52378105
联系人：汪洋、沈坚、王金明
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