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大成蓝筹稳健证券投资基金更新的招募说明书摘要
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
大成蓝筹稳健证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会证监基金字【2004】36号文核准募集,本基金合同于2004年6月3日正式生效。
本基金为契约型开放式基金。
重 要 提 示
投资有风险,投资人申购本基金时应认真阅读招募说明书；
基金的过往业绩并不预示其未来表现；
本摘要根据《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》(以下简称《基金合同
》)和《大成蓝筹稳健证券投资基金招募说明书》编写,并经中国证监会核准。《
基金合同》是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依《基
金合同》取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基
金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《证
券投资基金运作办法》(以下简称《运作办法》)、本基金合同及其他有关规定享
有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查
阅本基金合同。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会审核同意,但中国证监会对本基金做出的任何决定,均不表明其对本基金
的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止日为2004年12月3日,有关基金净值表现截止日为
2004年12月3日,有关基金投资组合及财务数据截止日为2004年9月30日,本报告中
所列财务数据未经审计。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
本基金管理人大成基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字［1999］1
0号文批准发起设立,概况介绍如下：
住 所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
法定代表人：胡学光
成立日：1999年4月12日
注册资本：1亿元人民币
股权结构：公司股东为中国银河证券有限责任公司、光大证券有限责任公司
、中泰信托投资有限公司、广东证券股份有限公司四家公司各持有25%股份。
电话：0755-83183388
传真：0755-83199588
联系人：李宏伟
(二)证券投资基金管理情况
截至2004年12月3日,本基金管理人共管理五只封闭式证券投资基金：基金景
宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业,及3只开放式证券投资基金：大
成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金(大
成精选增值证券投资基金正在募集中)。
(三)主要人员情况
1、公司高级管理人员
董事会：
胡学光先生,董事长,硕士,高级经济师,广东省高级经济师评审委员会委员。
曾在湖北金融高等专科学校任教,广州金融高等专科学校任金融系副主任；1992
年-2003年4月,在广东证券股份有限公司先后任“广证基金”、“广证受益”经
理、部门总经理、总裁助理、副总裁,兼任中山大学岭南学院兼职教授、中天证
券研究院副院长,广东证券博士后科研工作站指导导师；2003年5月起任大成基金
管理有限公司董事长。
于华先生,董事,总经理,工商管理硕士,金融博士,美国注册金融分析师(CFA
)。1989年-1991年,任英国里丁大学经济系金融财务讲师；1991年-1997年,加拿
大魁北克大学管理学院金融终身教授；1997年-2000年,任深圳证券交易所综合研
究所所长；2000年-2004年1月,任加拿大鲍尔集团亚太分公司基金与保险业务副
总裁,加拿大伦敦人寿保险公司北京代表处首席代表；现任中国证券业协会基金
业委员会顾问；2004年1月起任大成基金管理有限公司总经理。
王政先生,董事,大学本科。曾任职于人民日报社理论部,1992年后调人民日
报社事业发展局(部)工作。1991年-1999年,历任广联(南宁)投资股份有限公司总
经理助理、副总经理、总经理；2000年-2002年,任海南民生燃气(集团)股份有限
公司董事、总经理；1999年-2001年,任中国华闻投资控股有限公司常务副总裁；
2001年-至今,任中泰信托投资有限责任公司总裁。
徐浩明先生,董事,硕士研究生。1988年7月-1991年4月,任职于上海体制改革
研究所；1991年4月-2000年6月,历任交通银行研究开发部副主任科员、主任科员
,办公室综合处副处长、处长,党委办公室综合处处长兼党委秘书；2000年6月-2
003年2月,历任中国光大集团有限公司董事会秘书,执董办及党办副主任,办公厅
、党办、执董办主任；2002年9月起始任光大证券有限责任公司董事；2003年2月
-至今,任光大证券有限责任公司董事、副总裁。(已报中国证监会待核准)
王长林先生,董事,研究生,高级经济师。曾任中国农业银行天津分行计划处
副处长、信息中心副总经理,中国长城信托投资公司计划财务部总经理。现任中
国银河证券有限责任公司财务资金部总经理。
方流芳先生,独立董事,法学博士。博士生导师,曾兼任中国证监会股票发行
审核委员会委员；1987年-1992年,任中国人民大学法学院讲师、副教授；1993年
-至今,任中国政法大学法律系教授、博士生导师。
杨建文先生,独立董事,经济学博士。1982年-1996年,上海社会科学院经济研
究所研究室主任；1996年-至今,上海社会科学院部门经济研究所副所长,总支书
记；目前兼任上海市工商联(商会)副会长、上海市人民政府决策咨询研究专家、
上海市国有资产规划投资委员会常任委员、上海市对外文化交流协会经济金融分
会召集人、上海国际金融研究中心执行理事、上海社会科学院金融研究中心主任
。(已报中国证监会待核准)
胡春元先生,独立董事,经济学(会计)博士,中国注册会计师。1991年-1994年
,在厦门大学会计师事务所兼职,任审计员；1994年-1995年,任厦门会计师事务所
项目经理；1996年-1997年,在深圳大华天诚会计师事务所兼职从事审计与管理咨
询工作；1997年11月起,在深圳大华天诚会计师事务所专职从事审计与管理咨询
工作,历任经理、合伙人(1999)、高级合伙人、注册会计师。(已报中国证监会待
核准)
宁加岭先生,独立董事,大学本科。1983年2月-1987年6月,任财政部人教司副
处长、处长；1987年6月-1994年6月,任财政部行政司副司长、司长；1994年6月
-1999年6月,任财政部德宝实业总公司总经理、法人代表；1999年6月-至今,任职
于财政部离退休老干部局。(已报中国证监会待核准)
监事会：
李秀萍女士,监事会主席,大学本科。1975年12月-1995年8月,任职于北京军
区；1995年8月-2000年,任职于内贸部化轻公司,担任部门经理、秦皇岛办事处主
任；2000年-2002年,任职于内贸部、卫生部合办的中国医药物资总公司,先后担
任二部经理,公司副总经理职务；2002年-至今,先后任职于中泰信托有限公司、
中国华闻投资控股有限公司总裁助理。
陈汉炎先生,监事,研究生,经济师,审计师。1992年7月起曾先后任职于广东
证券股份有限公司计划财务部、深圳深南中路营业部,曾任稽核部副总经理；现
任广东证券计划财务部总经理。
刘明先生,职工监事,硕士。1991年-1992年,任厦门德源实业有限公司总经理
办公室主任；1992年-1995年,任厦门证券公司鷺江营业部总经理；1996年-1999
年,任厦门产权交易中心副总经理；2001年-2004年,任香港时富金融服务集团投
资顾问；2004年3月起,任大成基金管理有限公司基金经理部副总监。
其他高级管理人员：
周洪先生,副总经理,博士。1988年8月-1994年8月,任山东财政学院经贸系副
主任、副教授；1994年9月-1995年8月北京大学西方经济学博士研究生；1995年
9月-1998年8月在光大证券有限公司工作,历任研究部负责人、办公室副主任、总
裁办主任、总裁助理职务；1998年9月起参与大成基金管理有限公司的筹建,199
9年3月-至今,任大成基金管理有限公司副总经理；2000年10月-2001年12月,兼任
基金景博基金经理。
王颢先生,副总经理,国际工商管理专业博士。1993年2月-1994年2月,任安信
财务顾问公司项目经理；1994年2月-1995年10月,任中国爱地集团贸易二部副经
理；1995年10月-1997年3月,任深圳市瑞应实业公司经理；1997年3月-2000年12
月,任深圳鑫光华事业发展公司总经理；2000年12月-2002年9月,任国通证券深圳
管理总部副总经理、机构管理部副总经理；2002年9月-2004年6月,任大成基金管
理有限公司助理总经理；2004年7月起任大成基金管理有限公司副总经理。
李宏伟先生,董事会秘书兼助理总经理,法学硕士。1991年7月-1992年5月,任
南京旭普电子有限公司总经理助理；1992年6月-1997年2月,任深圳金地(集团)股
份有限公司总经理办公室主任、董事会秘书、发展委主任；1997年3月-1998年4
月,任光大证券有限公司深圳营业部副总经理；1998年5月-2003年12月,任南方基
金管理有限公司综合管理部及市场部高级经理；2004年1月-至今,任大成基金管
理有限公司董事会秘书兼助理总经理。
杜鹏女士,督察长,研究生学历。1992年-1994年,历任原中国银行陕西省信托
咨询公司证券部驻上交所出市代表、上海业务部负责人；1994年-1998年,历任广
东省南方金融服务总公司投资基金管理部证券投资部副经理、广东华侨信托投资
公司证券总部资产管理部经理；1998年9月参与大成基金管理有限公司的筹建；
1999年3月―至今,任大成基金管理有限公司督察长兼监察稽核部经理。
田宇飚先生,助理总经理,研究生学历。1991年8月-1994年3月,任职于中国新
技术创业投资公司,从事信贷、资金、证券投资及中国置业基金、亚洲开发银行
的项目评估等工作；1994年3月-5月参与中国金谷国际信托投资公司负责公司证
券部组建工作；1994年5月起历任华夏证券有限公司海口营业部驻北京办事处负
责人、华夏期货经纪公司北京营业部总经理、负责海南银通受益券管理人更换、
参与筹建华夏基金管理公司；1999年3月-1999年12月,任大成基金管理有限公司
综合部经理；2000年1月-至今,任大成基金管理有限公司助理总经理。
2、基金经理
王加英先生,基金经理,经济学硕士。6年证券从业经历,先后任职于平安证券
有限公司资产管理部、大成基金管理有限公司研究部和基金经理部,曾任基金景
福基金经理助理、基金景宏基金经理。2002年9月通过基金从业人员资格考试。
3、公司投资决策委员会
公司投资决策委员会由六名成员组成,设主任和执行主任各一名,委员四名。
名单如下：
于华,总经理,投资决策委员会主任；周洪,副总经理,投资决策委员会执行主
任；霍军,研究部总监,投资决策委员会委员；刘明,基金经理部副总监,投资决策
委员会委员；卢纪平,交易部总监,投资决策委员会委员；杨晓东先生,基金经理
,投资决策委员会委员。
上述人员之间不存在亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
1、基本情况
本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司股份有限公司,基本情况如下
：
住 所：北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖 钢
企业类型：股份有限公司
注册资本：人民币壹仟捌佰陆拾叁亿零叁拾伍万贰仟肆佰玖拾柒元捌角
存续期间：持续经营
成立日期：1912年2月5日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管部门总经理：唐棣华
托管部门联系人：忻如国
电话：(010)66594856
传真：(010)66594853
发展概况：
中国银行股份有限公司成立于1912年,历史悠久,经营稳健,是我国四大国有
商业银行之一,也是中国商业银行中机构网络国际化程度最高、国际金融业务最
具优势的银行,截至2003年末,中国银行股份有限公司网络机构覆盖全球27个国家
和地区,其中境内机构共计11,609个,境外机构共计549个。
中国银行股份有限公司的主营业务是传统的商业银行业务,包括了公司业务
、零售业务和金融机构业务。公司业务在基于银行的核心信贷产品之上,致力于
为客户提供个性化、创新的金融服务。零售业务主要针对银行的个人客户的金融
需求,提供基于长城卡之上的全套服务。而金融机构业务则是为全球其他银行,证
券公司和保险公司提供诸如国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等全面服务。
迎合国际金融行业的发展趋势,中国银行股份有限公司在巩固其传统商业银
行业务的基础上又将经营领域扩大到投资银行和保险业务。中银国际作为中国银
行股份有限公司从事投资银行业务的全资附属机构已经成为中国在海外最为成功
的投资银行,拥有最长的历史、最多的管理资产、最广阔的分销渠道及最富有经
验的专业人才。中国银行股份有限公司还在不断努力发展成为可提供全面的金融
产品和服务的国际化大银行。
2003年,中国政府大力推进金融系统改革,国有商业银行的改革进入实质阶段
,中国政府选定中国银行股份有限公司作为股份制改革的试点银行之一,年内完成
了对中国银行股份有限公司的注资。中国银行股份有限公司将原所有者权益余额
转作准备金,用于消化历史遗留的不良资产,这为中国银行股份有限公司股份制改
革提供了坚实的财务基础。
2004年8月26日,经中国政府批准,中国银行股份有限公司股份有限公司在北
京成立,中国银行股份有限公司股份有限公司按照国家有关法律法规,制定了新的
公司章程,形成了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层构建的现代股份公
司治理架构。
近年来,中国银行股份有限公司的声誉、地位稳中有升。中国银行股份有限
公司连续14年入选《财富》“世界500强”企业； 2003年分别被《银行家》和《
资产》杂志评为“2003年度中国最佳银行”和“中国最佳国内银行”；被美国《
环球金融》杂志评为“中国最佳贸易融资银行”；《远东经济评论》选择中国银
行股份有限公司为“中国地区产品服务十强企业”。
财务概况：
2003年,在《银行家》按核心资本的排名中,中国银行股份有限公司列全球第
15位,居中国银行股份有限公司业首位,是中国资本最为雄厚的商业银行。以资产
规模计,中国银行股份有限公司资产总额达38,422亿元人民币,是中国第二大商业
银行。
2003年,中国银行股份有限公司集团实现计提准备前营业利润472亿元；如剔
除冲减以前年度应收未收利息86亿元、向中国东方资产管理公司划转历史遗留的
投资项目产生的损失27亿元、减持中银香港(控股)有限公司部分股权的净收益7
3亿元,中国银行股份有限公司集团2003年实现营业利润512亿元,较上年增长7.8
%。
2、证券投资基金托管情况
截止到2004年12月3日,中国银行股份有限公司已托管景宏、同盛、同智、兴
安等4只封闭式证券投资基金；托管易方达平稳增长、嘉实成长收益、银华优势
企业、天同180指数、金鹰成份股优选、嘉实理财通系列基金(含嘉实稳健、嘉实
增长、嘉实债券)、华夏回报基金、景顺长城景系列基金(含景顺长城动力平衡基
金、景顺长城恒丰债券基金、景顺长城优选股票基金)、易方达策略成长基金、
泰信天天收益、海富通收益增长、嘉实服务增值、招商先锋、大成蓝筹稳健基金
、湘财荷银精选基金、华夏大盘精选基金、易方达积极成长基金、国泰金象保本
基金等22只开放式证券投资基金。
3、主要人员情况
肖钢先生,现任中国银行股份有限公司股份有限公司董事长。肖钢先生1981
年进入中国人民银行工作,曾担任中国人民银行政策研究室主任、中国外汇交易
中心总经理等职。1996年10月任中国人民银行行长助理,并先后兼任计划资金司
司长、货币政策司司长、广东省分行行长、国家外汇管理局广东省分局局长。1
998年10月开始任中国人民银行副行长、中国人民银行货币政策委员会委员。20
03年3月,就任中国银行股份有限公司董事长、行长,2004年8月,就任中国银行股
份有限公司股份有限公司董事长。肖钢先生先后毕业于湖南财经学院和中国人民
大学法学院,拥有法学硕士学位。肖钢先生曾是第九届全国人民代表大会代表,中
国共产党广东省第八届委员会候补委员。
李礼辉先生,1952年5月出生于中国福建。2004年8月起担任中国银行股份有
限公司副董事长、行长。2002年9月至2004年7月担任海南省副省长,1994年7月至
2002年8月担任中国工商银行副行长。1994年7月前历任中国工商银行国际业务部
总经理、中国工商银行新加坡代表处首席代表、中国工商银行福建省分行副行长
等职务。1986年至1988年在香港从事银行工作。1977年厦门大学经济系财政金融
专业毕业,1999年北京大学光华管理学院金融学专业博士研究生毕业,获经济学博
士学位。在金融领域有丰富的经验和较高的学术造诣,经常在重要刊物和国际研
讨会上发表论文。
李早航先生,现任中国银行股份有限公司股份有限公司执行董事、副行长,1
955年4月出生于辽宁省大连市,毕业于南京气象学院气象系。1980年加入中国建
设银行大连分行先后担任经理、行长,1990年调入中国建设银行总行历任信息科
技部、国际部总经理,1993年起任中国建设银行总行副行长,主管过信贷、资金、
零售、清算、信息科技等多方面工作,2000年起调任中国银行股份有限公司总行
常务董事、副行长,并先后兼任加拿大中国银行股份有限公司董事长、中银集团
保险公司董事长,2004年8月起担任中国银行股份有限公司股份有限公司执行董事
、副行长。
唐棣华女士,中国银行股份有限公司股份有限公司基金托管部总经理,硕士研
究生学历。曾任中国银行股份有限公司江西省分行行长、党组书记；中国银行股
份有限公司总行信托咨询公司总经理、分党组书记、董事长；1997 年赴巴西圣
保罗市负责筹建中国银行股份有限公司圣保罗代表处,并就任代表处首席代表；
2001 年6 月至今任基金托管部总经理。
4、基金托管部门的设置及员工情况
中国银行股份有限公司总行设基金托管部,基金托管部下设客户服务处、研
究发展处、托管业务处、资产托管处、稽察监督处、综合管理处等6个职能处。
中国银行股份有限公司上海市分行、深圳市分行设立托管业务处。总行基金托管
部现有员工64人,其中硕士学历以上人员20人,约占员工总数的31.25%,具有一年
以上海外工作和学习经历的15人。
三、相关服务机构
(一)销售机构及联系人
1、直销机构：大成基金管理有限公司
住 所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
法定代表人：胡学光
电话：0755-83183388
传真：0755-83199588
联系人：肖冰
2、代销机构
(1)中国银行股份有限公司
注册地址：北京西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖钢
传真：010-66594946
客户服务咨询电话：95566
网址：www.bank-of-china.com
(2)交通银行
办公地址：上海市银城中路188号
法定代表人： 方诚国
客户服务电话：95559
传真：(021)58408842
联系电话：(021)58781234
联系人：王玮
(3)兴业银行
办公地址：福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
客户服务电话：95561
传真：0591-7845504
联系电话：0591-7839338
联系人：陈丹
(4)中国民生银行
注册地址：北京市东城区正义路4号
法定代表人： 经叔平
客户服务电话：95568
传真：(8610)65229094
联系电话：(8610)65226699-2055
联系人：吴杰
(5)联合证券有限责任公司
客户服务电话：0755-25125666
联系人：张玲
网址：www.lhzq.com
(6)广东证券股份有限公司
客户服务电话：020-96210
联系人：陈新
网址：www.stock2000.com.cn
(7)光大证券有限责任公司
客户服务电话：021-68816770
联系人：张琦、陈建东
网址：www.ebscn.com
(8)中国银河证券有限责任公司
客户服务电话：010-68016655
联系人：郭京华
网址：：www.chinastock.com.cn
(9)国泰君安股份有限公司
客户服务电话：400-8888-666
联系人：顾文松
网站：www.gtja.com
(10)华夏证券股份有限公司
客户服务电话：400-8888-108；010-65186758
联系人：权唐
网站：www.csc108.com
(11)招商证券股份有限公司
客户服务电话：4008888111、0755-26951111
联系人：钟俊杰
网址：www.newone.com.cn
(12)海通证券股份有限公司
客户服务电话： 021-962503
联系人：金芸
网站：www.htsec.com
(13)广发证券股份有限公司
客户服务电话：020-87555888
联系人：肖中梅
网址：www.gf.com.cn
(14)兴业证券股份有限公司
客户服务电话：021-68419125
联系人：缪白
网站：www.xyzq.com.cn
(15)东方证券股份有限公司
客户服务电话：021-962506
联系人：盛云
网址：www.dfzq.com.cn
(16)申银万国证券股份有限公司
客户服务电话：021-962505
联系人：胡洁静
网址：www.sw2000.com.cn
(17)长江证券有限责任公司
客户服务电话：400-8888-318、027-65799883。
网址：www.cz318.com.cn
(18)中信证券股份有限公司
客户服务电话：010-84864818-63266
联系人：陈忠
网址：www.ecitic.com
(19)北京证券有限责任公司
客户服务电话：010-68431166-8010
联系人：文晓波
网址：www.bjzq.com.cn
(20)山西证券有限责任公司
客户服务电话：0351-8686868
联系人：邹连星 刘文康
网址：www.i618.com.cn
(21)汉唐证券有限责任公司
客户服务热线：0755-26936388
联系人：肖世宁
网址：www.ehantang.com
(22)国信证券有限责任公司
客户服务电话： 800-810-8868
联系人：林建闽
网址www.guosen.com.cn
(23)渤海证券有限责任公司
客户服务电话：022-27483685
联系人：程罡
网址：www.ewww.com.cn
(24)华泰证券有限责任公司
客户服务电话：025-84579897
联系人：张雪瑾
网址：www.htsc.com.cn
(二)注册登记机构
名 称：大成基金管理有限公司
住 所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦19楼12-07单元
法定代表人：胡学光
电话：021-53599588
传真：021-63513900
联系人：徐生沪、焦珺
(三)律师事务所和经办律师
律师事务所名称：通力律师事务所
注册地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔21楼
办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔21楼
经办律师：韩炯、秦悦民
电话：021-68818100
传真：021-68816880
(四)会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
法人代表：杨绍信
经办注册会计师：钱进 何影帆
电话：(021)61238888
传真：(021)61238800
联系人： 陈兆欣
四、基金的名称
大成蓝筹稳健证券投资基金
五、基金的类型
基金类型：契约型
六、基金的运作方式
基金运作方式：开放式
七、基金的投资目标
通过精选符合本基金投资理念、流动性良好的证券,在控制非系统风险的前
提下获取投资收益,同时辅助运用一系列数量分析方法,有效控制系统性风险,实
现基金资产的中长期稳定增值。
八、基金的投资方向
本基金的股票投资主要投资于上证180指数成份股、深证100指数成份股以及
未来可能入选成份股的股票,并适度投资于新股申购、股票增发申购等。债券投
资以国债投资为主,并适度投资于国内依法公开发行、上市的金融债、企业(公司
)债(包括可转债)等债券及中国证监会允许投资的其他金融工具。
本基金资产中股票投资比例的变动范围为30%～80%,债券投资比例的变动范
围为20%～65%,现金比例的变动范围为0～15%。法律法规和监管部门对上述比例
另有规定时从其规定。
九、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金利用修正的恒定比例投资组合保险策略(CPPI)来动态调基金中股票、
债券和现金的配置比例。其中,股票投资部分的80%投资于上证180指数成份股和
深证100指数成份股。
利用CPPI来动态调整基金资产配置,需要动态确定一些相关的参数：无风险
利率、初始股票仓位、风险乘数、修正调整幅度等。一般来说,无风险率采用平
均隔夜资金拆借成本。初始股票仓位取决于建仓初期宏观经济环境、市场状况和
资金供求情况以及未来的市场预期。因此,我们将深入分析、研究宏观经济环境
、市场特征、资金供求状况以及对市场未来做合理预期,在此基础上谨慎做出投
资期初的资产配置决策,构建投资期初的股票仓位。而风险乘数则是通过对市场
的收益、风险特征所做的数量化分析以及对投资者的风险容忍程度的深入调查后
确定的,一般介于2-5之间。
2、行业配置策略
本基金的行业配置采取较为积极的策略,以投资基准的行业权重为基础,以行
业研究及比较分析为核心,通过适时增大或降低相应行业的投资权重,使整体投资
表现跟上或超越投资基准。基金管理人将根据国家产业政策、行业周期和景气状
况、行业发展前景预期、市场行业轮换情况等因素,综合判断行业投资价值,适当
加大对处于产业复苏周期、被市场低估、行业景气指数上升、发展前景良好的行
业的投资。具体根据基金管理人研究部的行业投资价值评估系统进行。
3、个股选择策略
个股选择策略采用蓝筹成份股优选策略,运用“价值—势头”选股方法,优选
出被市场低估并有良好市场表现,处于价值回归阶段的天相280指数成份股投资,
并采用积极的资产管理方式,以期获得资本的稳健增值。
选股程序：
(1)、确定现有成份股和可能进入的股票
以上证180指数和深证100指数成分股作为基础备选股票库；再根据上证180
指数和深证100指数编制原则,选出未来可能进入上证180指数或深证100指数成分
股并符合本基金投资理念的股票,加入基础备选股票库；
(2)、价值选股：
●蓝筹公司主要挑选标准：
·公司治理结构良好,行为规范,信息透明,注重公众股东利益和投资者关系
·主营业务鲜明并具有一定的竞争力
·经营管理能力和市场竞争能力在行业中具有明显优势
·具备长期持续稳定成长性,预期至少未来两年的主营业务收入和利润增长
率高于GDP增长率
·财务状况良好,具备较好的抗风险能力
●由基金管理人内设的研究部公司分析人员根据上述蓝筹公司挑选标准,采
用自下而上方式逐个筛选,形成基本面合规备选股票库。
●将基本面合规备选股票库按P/B从小到大排序(删除业绩为负的股票),选取
前70%的股票作备选,产生投资备选股票库。
(3)、势头选股：
将备选股票按如下公式计算势头,按势头从大到小排序,并参考排序结果形成
最终股票组合；
Momentum ＝ (Rs-Ri)/?滓s-i×?壮r
其中： Rs为股票最近三个月的收益率,
Ri为股票所在行业最近三个月的收益率,
?滓s-i为股票收益率与其对应行业收益率之差的月标准差,
?壮r为股票交易活跃度,表示为股票最近5个交易日平均换手率除以最
近30个交易日平均换手率。
4、债券投资策略
本基金的债券投资采用完全积极的投资策略,采用利率预测、久期管理、收
益率曲线移动策略、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正
逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过债券市场的收益。
十、基金的业绩比较基准
由于我国还没有统一指数,我们暂时采用天相投资顾问有限公司编制的天相
280指数作为股票投资部分的基准,采用中信国债指数作为债券投资部分的基准。
本基金的业绩比较基准如下：
70%×天相280指数＋30%×中信国债指数
十一、基金的风险收益特征
本基金属于较低风险证券投资基金,适于能承受一定风险,追求当期收益和长
期资本增值的基金投资人投资。本基金采用大成风险管理系统和基金绩效评估系
统,该系统可以完成市场风险管理、压力测试、多因子风险分析、流动性风险控
制等多项风险管理功能。
十二、基金的投资组合报告(截至2004年9月30日)
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
,保证本报告所载内容不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2004年10月22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2004年9月30日,本报告中所列财务数据未经审
计。
1、本期末基金资产组合情况
2、本期末按行业分类的股票投资组合
3、本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、本期末按券种分类的债券投资组合
5、本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、投资组合报告附注
(1)本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
(3)其他资产构成
(4)本期持有可转换债券均未处于转股期。
十三、基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产
,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2004 年06 月03 日,基金合同生效以来完整会计年度的
投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
十四、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费；
(2)基金托管人的托管费；
(3)基金的证券交易费用；
(4)基金合同生效后的基金信息披露费用；
(5)基金份额持有人大会费用；
(6)基金合同生效后的会计师费和律师费；
(7)按照国家有关规定可以列入的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起两日内从基金资产中一次性支付给
基金管理人。
(2)基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支
付给基金托管人。
(3)上述第1款第3项至第7项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规
定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基
金成立之前的律师费、会计师费和信息披露费用不得从基金资产中列支。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费,无须召
开基金份额持有人大会。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费用
申购费用是基金销售和服务过程中发生费用,由基金份额持有人承担,按交易
金额的一定比例收取,不列入基金资产。
(1)投资者既可以选择申购时交纳申购费用,也可以选择赎回时交纳申购费用
。投资者若选择申购时交纳称为前端申购费,投资者若选择在赎回时交纳则称为
后端申购费。
(2)投资者选择交纳前端申购费时,按照申购金额采用比例费率,本基金的前
端申购费率为1.5%。
(3)投资者选择交纳后端申购费时,按照申购金额采用比例费率,并随持有时
间递减,具体如下表所示：
2、赎回费用
本基金的赎回费用按持有期递减,最高不超过赎回总金额的0.50%；
赎回费用于支付相关手续费后余额归入基金财产,赎回费归入基金财产的比
例不得低于赎回费总额的百分之二十五；具体费率如下：
3、基金管理人可根据市场情况,在不违背有关法律、法规和本《基金合同》
规定的情况下调整本基金的申购和赎回费率,调整结果将至少提前两日在至少一
种中国证监会指定的媒体上公告。
4、基金管理人可在不违背法律法规规定的情形下,根据市场情况制定基金促
销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可
以对促销活动范围内的投资人调低基金的费率。
5、基金转换费用
(1)每个基金份额持有人自首次购买的基金单位获得确认之日起每一年(按3
65 天计算)内可免费转换两次；
(2)每个基金份额持有人每年转换基金超过两次以上的,从第三次起每次转换
需交纳一定的基金转换费用,基金转换费以转出基金单位总金额为基础计算,转换
费率为0.25%,全部作为基金注册登记费和其他相关手续费；
(3)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规
定之前提下,调整上述收费方式和费率水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前
两日内在至少一种中国证监会指定媒体上公告。
(三)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,应按国家税收法律、法规履行其纳税
义务。
按照国家现行税收法律、法规规定,个人投资者投资本基金所获增值部分免
税,机构投资者投资本基金所获增值部分应按相关规定缴纳企业所得税。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理
办法》及其它有关法律法规的要求,对 2004年4月22日公布的《大成蓝筹稳健证
券投资基金招募说明书》进行了更新,并根据本基金管理人对本基金实施的投资
经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：
1、按《证券投资基金信息披露内容与格式准则》要求重新编排了文件的内
容和章节顺序；
2、根据《基金法》的相关规定,更新了一些专有名词的称谓,如将“基金契
约”改为“基金合同”、“基金单位”改为“基金份额”、将“基金持有人”、
“基金单位持有人”改为“基金份额持有人”等；
3、在“一、绪言”部分,根据国家有关规定进行了调整,补充了国家最近颁
发的法律法规；
4、在“二、释义”部分,根据国家有关规定进行了调整和补充；
5、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的相关信息；
6、在“四、基金托管人”部分,更新了基金托管人的相关信息；
7、在“五、相关服务机构”部分,更新了相关服务机构的相关信息；
8、在“六、基金合同的生效”部分,根据《基金法》的相关规定,更新了一
些专有名词的称谓；
9、在“七、基金的申购与赎回”部分,根据《基金法》和《证券投资基金信
息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范；
10、在“八、基金的转换”部分,根据公司公告增加了基金转换的相关内容
；
11、在“九、基金的投资”部分, 根据相关法规增加了基金投资组合报告的
内容；
12、在“十、基金业绩”部分,根据相关法规增加了基金业绩的内容；
13、在 “十一、基金财产”部分,根据《基金法》的相关规定,更新了一些
专有名词的称谓
14、在“十三、基金收益与分配”部分,将基金分红默认方式改为现金分红
；
15、在“十四、基金费用与税收”部分,将赎回费用改为“赎回费最高不超
过赎回总金额的0.50%,赎回费用于支付相关手续费后余额归入基金财产,赎回费
归入基金财产的比例不得低于赎回费总额的百分之二十五”；
16、在“十六、基金的信息披露”部分,根据《基金法》和《证券投资基金
信息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范；
17、在“十九、基金合同内容摘要”部分,按照2004年10月18日发布的《大
成基金管理有限公司修改旗下开放式基金基金合同的公告》修改了相关内容；
18、在“二十、基金托管协议内容摘要”部分,根据《证券投资基金信息披
露内容与格式准则第5号＜招募说明书的内容与格式＞》的规定进行了补充；
19、在“二十一、基金份额持有人服务”部分,更新了基金份额持有人服务
的内容；
20、在“二十二、其它应披露的事项”部分,披露了如下事项：
(一)本基金管理人、基金托管人的托管业务部门目前无重大诉讼事项。
(二)最近3年本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及高级管理人员没
有受到任何处罚。
(三)2004年6月3日至2004年12月3日发布的公告
1、2004年6月4日发布的《大成蓝筹稳健证券投资基金成立公告》
2、2004年7月12日发布的《大成蓝筹稳健证券投资基金开放日常赎回及基金
转换业务的公告》
3、2004年10月18日发布的《大成基金管理有限公司修改旗下开放式基金基
金合同的公告》
4、2004年10月26日发布的《大成蓝筹稳健证券投资基金2004年第3季度报告
》
5、2004年11月25日发布的《大成蓝筹稳健证券投资基金分红预告》
6、2004年11月29日发布的《大成蓝筹稳健证券投资基金分红公告》
(四)《招募说明书》与本更新的招募说明书内容若有不一致之处,以本更新
的招募说明书为准。
大成基金管理有限公司
2005年1月12日
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