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银华-道琼斯88精选证券投资基金更新招募说明书摘要
2005年第2号
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
【重要提示】
银华-道琼斯88精选证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会于
2004年6月8日证监基金字［2004］82号文批准募集。本基金的基金合同于2004年8月11日正式
生效。
银华基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”或“管理人”)保证本招募说明书的
内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,
并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤
勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额
持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,
并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投
资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2005年8月11日,有关财务数据和净值表现截止日
为2005年6月30日,所披露的投资组合为2005年2季度的数据(财务数据未经审计)。
一、基金管理人
名称：银华基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
法定代表人：彭越
总经理：尚健
成立日期：2001年5月28日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：中国证监会证监基金字［2001］7号
组织形式：有限责任公司
注册资本：1亿元人民币
存续期间：持续经营
经营范围：包括发起设立基金、管理基金及中国证监会批准的其他业务
联系人：简青
电话：010-58163056
传真：010-58163090
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字［2001］
7号文)设立的全国性基金管理公司。公司由西南证券有限责任公司(出资比例：29%)、北京首
都创业集团有限公司(出资比例：29%)、南方证券股份有限公司(出资比例：21%)及东北证券
有限责任公司(出资比例：21%)联合发起设立,注册资本为1亿元人民币,主要业务是发起设立
基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务,公司注册地为广东省深圳市。
公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设合
规及内部控制委员会、人力资源委员会以及薪酬与考核委员会等三个专业委员会,有针对性地
研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,
切实加强对公司运作的监督。
公司监事会由三位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的
行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理部、市场开发部、
市场营销部、战略发展部、机构理财部、运作保障部、综合管理部、监察稽核部等八个职能
部门,并成立了北京分公司和上海分公司等两个分支机构。此外,公司还设有投资决策委员会,
负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。
(二)主要人员情况
1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况
彭越先生：董事长,研究生学历。曾任职最高人民检察院,银华基金管理有限公司副总经
理。现任银华基金管理有限公司董事长。
孙兵先生：副董事长,研究生学历,工程师。曾任重庆国际信托投资公司证券总部总经理。
现任西南证券有限责任公司总裁。
常克川先生：董事,北京大学光华管理学院EMBA,高级经济师。历任中国农业银行总行副
处长,南方证券股份有限公司沈阳分公司总经理,南方证券股份有限公司总裁助理。
李树先生：董事,大学学历,研究员。曾任吉林省轻工业厅总经理、吉林省经济体制改革
委员会主任、经贸委主任等职。现任东北证券有限责任公司董事长。
尚健先生：董事、总经理,金融学博士。曾任美国退休教师基金投资分析师,中国证监会
基金部副处长,上海证券交易所发展战略委员会副总监及华安基金管理公司副总经理。
郑秉文先生：独立董事,经济学博士后,教授,博士生导师。曾任中国社会科学院培训中心
主任,院长助理,副院长。现任中国社会科学院拉美研究所所长。
王恬先生,独立董事,大学学历,高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长,深圳天骥基金
董事,中国国际财务有限公司(深圳)董事长。
陆志芳先生,独立董事,研究生学历,律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任,北京市
仲裁委员会仲裁员,北京市律师协会国际业务委员会副主任委员。现为海问律师事务所律师。
张磊先生：独立董事,耶鲁大学工商管理及国际关系双硕士,注册金融分析师,曾任耶鲁大
学投资基金办公室投资经理、美国新生市场投资基金基金经理、纽约证券交易所国际董事及
中国首席代表；现任Hillhouse Capital Management (高瓴资本管理有限公司)高级合伙人、
海外华人资产管理协会董事副会长、耶鲁大学北京校友会副会长。
俞昌建先生：监事长,大学学历,高级经济师。曾任北京航宇经济发展公司副总经理,北京
新大都医药公司总经理。现任北京首都创业集团计财部经理。
张一鸣先生,监事,大学学历。曾任职于重庆国际信托投资公司计划财务部、北京证券营
业部副总经理,现任西南证券有限责任公司深圳福强营业部总经理。
方强先生：监事,大学学历。曾任职于中国北方工业深圳公司人力资源部和资产管理部,
深圳市物业发展集团公司人力资源部总监助理,现任银华基金管理有限公司综合管理部副总监。
石松鹰先生：常务副总经理,研究生学历。曾历任中国金谷国际信托投资有限责任公司证
券部业务经理,基金投资部经理；北京中协天地投资顾问有限责任公司副总经理,天华证券投
资基金基金经理,银华基金管理有限公司投资总监,银华优势企业证券投资基金基金经理。
王立新先生：副总经理,经济学博士。曾任职于中国工商银行总行；南方证券公司基金部
；南方基金管理公司市场研究开发部、市场拓展部部门总监；银华基金管理有限公司总经理
助理。
陈湘永先生：副总经理,管理科学与工程学博士。曾任职于湖北美尔雅集团公司、汇凯集
团公司；历任君安证券研究所、国泰君安证券研究所证券及投资研究常务董事；银华基金管
理有限公司研究策划部总监、公司总经理助理。
凌宇翔先生：督察长,工商管理硕士。曾任职于重庆国际信托投资公司证券总部,西南证
券有限责任公司基金管理部总经理。
2.本基金基金经理
许翔先生,42岁,西方会计学硕士, 1981年至2002年,曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝
电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004年,在
中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司,现任公
司首席分析师、天华证券投资基金基金经理。
3、投资决策委员会成员
委员会主席：石松鹰
委员：陈秀峰,蒋伯龙,许翔
石松鹰先生：同上
陈秀峰先生：经济学硕士,曾就职于中国民族国际信托投资公司、中国信息信托投资公司。
2002年8月进入银华基金管理有限公司,历任天华基金经理助理、投资管理部总监助理。现任
投资管理部执行总监、风险管理负责人。
蒋伯龙先生：经济学硕士,曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证
券股份有限公司。2003年1月进入银华基金管理有限公司,现任投资管理部估值经理、银华核
心价值优选股票型证券投资基金拟任基金经理。
许翔先生：同上
4、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区金融大街25号
法定代表人：郭树清
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：壹仟玖佰肆拾贰亿叁仟零贰拾伍万元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［1998］12号
联系人：尹 东
联系电话：(010) 6759 7420
中国建设银行为国内客户提供全面的商业银行服务和产品,尤其在国内基本建设贷款、银
行卡、个人住房贷款等业务领域始终保持市场领先地位,并因此积累了广泛的高价值公司、个
人客户资源。“中国建设银行”已成为中国最受认可的金融服务品牌之一。在英国《银行家》
杂志2004年7月公布的世界1,000家大银行按一级资本排名中,中国建设银行列第21位。
截至2004年12月31日,中国建设银行资产总额为39,047.85亿元人民币、贷款总额为
22,255.85亿元人民币、存款总额为34,893.76亿元人民币；共有员工310,391名。中国建设银
行还拥有广泛的分销网络,截至2004年12月31日,在境内外拥有14,467家营业机构网点及附属
子公司、12,457台自动柜员机和466家自助银行。中国建设银行还通过网上银行、重要客户服
务系统、95533客户服务中心和手机银行等渠道为客户提供电子银行服务。中国建设银行一直
致力于开拓托管业务市场,基金托管业务已经成为中国建设银行新的特色业务。
中国建设银行总行设基金托管部,基金托管部下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、
QFII托管处、基金核算处、基金清算处和监督稽核处7个职能处室,在北京、上海、深圳、辽
宁分行设立4个基金托管分部。现有员工50余人。
(二) 主要人员情况
江先周,基金托管部总经理,曾就职于建设银行总行行长办公室、国际业务部并担任领导
工作,全面熟悉建设银行整体业务运作管理,对建设银行国际业务和机构业务具有丰富的领导
经验。
罗中涛,基金托管部副总经理,曾就职于国家统计局、建设银行总行评估、信贷、委托代
理等业务部门并担任领导工作,对统计、评估、信贷及委托代理业务具有丰富的领导经验。
李春信,基金托管部副总经理,曾就职于建设银行总行人力资源部、计划部、筹资部、国
际业务部并担任领导工作,对计划、个人银行及国际业务具有丰富的领导经验。
(三)基金托管业务经营情况
截止到2005年6月30日,中国建设银行已托管兴华、兴和、泰和、金鑫、金盛、金鼎、汉
博、通宝、通乾、鸿飞、银丰共11只封闭式证券投资基金,以及华夏成长、融通新蓝筹、博时
价值增长、华宝兴业宝康系列(包括宝康消费品、宝康债券、宝康灵活配置3只子基金)、博时
裕富、长城久恒、银华保本增值、华夏现金增利、华宝兴业多策略增长、国泰金马稳健回报、
银华-道琼斯88精选、上投摩根中国优势、东方龙、博时主题行业、华富竞争力优选、华宝兴
业现金宝(包括A类和B类)、上投摩根货币(包括A类和B类)、华夏红利共22只开放式证券投资
基金,托管基金财产规模达619.92亿份。
三、相关服务机构
(一)销售机构
1、直销机构：
名称：银华基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
法定代表人：彭越
直销中心一：银华基金管理有限公司总公司
地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层银华基金管理有限公司
电话：0755-83515002
传真：0755-83515082
联系人：刘燕
直销中心二：银华基金管理有限公司北京分公司
地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城中二办公楼10楼2—8室
电话：010-58163069
传真：010-58163027
联系人：贾杰
直销中心三：银华基金管理有限公司上海分公司
地址：上海世纪大道1600号浦项制铁商务广场5层511室
电话：021-50588801
传真：021-50588055
联系人：曹伟
2、代销机构：
(1)中国建设银行股份有限公司
名称：中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
法定代表人：郭树清
客户服务统一咨询电话：95533
网址：www.ccb.cn
(2)中国民生银行股份有限公司
名称：中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区正义路4号
法定代表人：经叔平
成立时间：1996年1月12日
电话：010-65226699-2022、2021、2052
传真：010-65229094
网址：www.cmbc.com.cn
(3)上海浦东发展银行
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500 号
法定代表人：张广生
电话：021-68881829
传真：021-68881851
联系人：杨静
客户服务热线：021-68881829
公司网站： www.spdb.com.cn
(4)广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室
法定代表人：王志伟
电话： 020-87555888转各营业网点
传真：020-87557985
联系人：肖中梅
网址：www.gf.com.cn
(5)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市延平路135号
法定代表人：祝幼一
电话：021-62580818-213
传真：021-62569400
联系人：芮敏祺
客服电话：400-8888-666
网址：www.gtja.com
(6)国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人： 何如
电话： 0755-82130833转2181
传真： 0755-82133302
联系人： 林建闽
客服电话： 800-810-8868
网址：www.guosen.com.cn
(7)海通证券股份有限公司
地址：上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
电话：021-53594566
传真：021-53858549
联系人：金芸
客服电话：021-962503
网址：www.htsec.com
(8)华泰证券有限责任公司
注册地址：南京市中山东路90号
法定代表人：吴万善
电话：(025)84457777-721
传真：(025)84579879
客户服务电话：(025)84579897
联系人：袁红彬
网址：www.htsc.com.cn
(9)华夏证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区新中街68号
办公地址：北京市东城区朝内大街188号
法定代表人：黎晓宏
传真：010-65182261
联系人：权唐
客服电话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
(10)西南证券有限责任公司
注册地址：重庆市渝中区临江支路2 号合景国际大厦A 幢
法定代表人：张引
电话：023-63786240
传真：023-63786312
联系人：陈国才
网址：www.swsc.com.cn
西南证券飞虎网
电话：010-65544888-706
传真：010-65545030
网址：www.fayhoo.com
(11)湘财证券有限责任公司
注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
法定代表人：陈学荣
电话：021-68634518-8631
传真：021-68865938
联系人：陈伟
网址：www.xcsc.com
(12)兴业证券股份有限公司
注册地址：福建省福州市湖东路99号标力大厦
法定代表人：兰荣
电话：021-68419974
联系人：杨盛芳
客服电话：021-68419974
网址：www.xyzq.com.cn
(13)招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层
法定代表人：宫少林
传真：0755-82943237
联系人：黄健
客服电话：4008888111,0755-26951111
网址：www.newone.com.cn
(14)中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
电话：010-66568613,66568536
联系人：赵荣春、郭京华
网址：www.chinastock.com.cn
(15)中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦
法定代表人：王东明
电话：010-84864818转63266
传真：010-84865560
联系人：陈忠
网址：www.ecitic.com
(16)联合证券有限责任公司
注册地址： 深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10楼
法定代表人：马国强
电话：0755-82492000
传真：0755-82492062
联系人：范雪玲
客服电话：400-8888-555,0755-25125666
网址：www.lhzq.com
(17)中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市市南区东海西路28号
法定代表人：史洁民
电话：0532-85023905
传真：0532-85023905
联系人：李锦
客服电话：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
(18)东吴证券有限责任公司
注册地址：苏州市十梓街298号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客服电话：0512-96288
网址：www.dwjq.com.cn
(19)东方证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东大道720号20楼
法定代表人：王益民
电话： 021-50367888-3006
传真： 021-50366868
联系人：刘方
网址：www.dfzq.com.cn
(20)国海证券有限责任公司
注册地址：广西南宁市滨湖路46号
办公地址：广西南宁市滨湖路46号
法定代表人：张雅锋
联系人：张建勋
开放式基金咨询电话：0755-82485852
开放式基金业务传真：0755-82485852
公司网站：国海证券网 www.ghzq.com.cn
(21)中原证券股份有限公司
注册地址：郑州市经三路15号广汇国贸大厦10楼
办公地址：郑州市经三路15号广汇国贸大厦10楼
法定代表人：张建刚
对外联系人：梁锦宝
联系电话：0371-5585610
传真：0371-5585118
客户服务电话：0371-967218 0371-5585676
开放式基金咨询电话：0371-5585661
开放式基金业务传真：0371-5585661
中原证券网址：www.ccnew.com.cn
(22)世纪证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层
法定代表人：段强
电话：0755-83199511
传真：0755-83199545
联系人：夏尚
客服电话：0755-83199511
网址：www.csco.com.cn
(23)平安证券有限责任公司
名称：平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼
法定代表人：杨秀丽
电话：0755-82422251、82440136
传真：0755-82433794
联系人：任磊、苗永华
全国统一客户服务热线：95511
(二)注册登记机构
名称：银华基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
法定代表人：彭越
电话：0755-83516888
传真：0755-83516968
联系人：杨 兵
(三)律师事务所和经办律师
名称：北京市金杜律师事务所
住所：北京市朝阳区光华路1号嘉里中心北楼30层
负责人：王琳
电话：0755-82125006
传真： 0755-82125590
联系人：宋萍萍
经办律师：靳庆军 宋萍萍
(四)会计师事务所和经办注册会计师
名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街东方广场东方经贸城东三办公楼16层
法定代表人：葛明
经办注册会计师：葛明、金馨
电话：010-65246688
传真：010-85188298
四、基金的名称
本基金名称：银华-道琼斯88精选证券投资基金
五、基金的类型：
本基金类型：契约型开放式。
六、基金的投资目标
本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资流程和数量化风险管理,在对标的
指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率,实现基金资产的长期增值。
七、标的指数
本基金以道琼斯中国88指数(简称道中88指数)为标的指数。
道中88指数是第一个由全球指数编制机构道琼斯公司为中国大陆股票市场编制的指数,由
道琼斯中国指数中按照自由流通市值和交易流动性综合排名的前88名家上市公司构成。为了
准确代表投资者可实际交易的股票数量,道中88指数为挑选成份股而计算自由流通股本时,排
除了持股超过整个市值5%的个人、其它公司以及政府持有的股份。道中88指数每季度进行一
次成份股的调整,同时道中88指数成份股缓冲区的建立将适当保证道中88指数具有较低的指数
换股率。
道中88指数以人民币元计算,基期均为1993年12月31日,基数定为100。
八、业绩基准
本文中,业绩基准与标的指数的定义相同。
九、投资对象及投资范围
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括道琼斯中国88指数的成份A股及其备
选成份股、新股(首发或增发)、债券资产(国债、金融债、企业债 、可转债等债券资产)以及
中国证监会允许基金投资的其它金融工具,各类资产投资比例符合《证券投资基金法》的规定。
十、投资风格
本基金的投资风格定位于增强型指数基金,并选择了以市值代表性强、流动性高为特色的
道琼斯中国88指数为基金投资组合的跟踪标的,因此,本基金的投资组合具有大盘蓝筹指数组
合的风格特点,通过买入并持有的长期投资策略,力争获取中国经济长期高速增长带来的资本
市场收益。
十一、投资策略和投资组合的构建
本基金为增强型指数基金,以道中88指数为基金投资组合跟踪的标的指数,股票指数化投
资部分主要投资于标的指数的成份股票,增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值
型企业的股票,在控制与标的指数偏离风险的前提下,力求取得超越标的指数的投资收益率。
1、资产配置
本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨,采用自上而下的两层次资产配置策略：
第一层,资产类别配置,确定基金资产在不同资产类别之间的配置比例；第二层,股票和债券的
个券选择与组合管理,在不同类别资产配置的基础上进一步确定各资产类别中不同证券的配置
比例,在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建跟踪标的指数的投资组合。
在资产类别配置上,本基金股票资产投资比例上限为95%,且保持不低于基金资产5%的现金
或到期日在一年以内的政府债券。
2、股票资产配置策略
在股票资产的配置上,本基金采用增强型指数化投资方法,以成份股在标的指数中的权重
为基础构建指数化股票投资组合,并选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票对指
数进行适度增强。
3、增强投资的标准
本基金增强部分的投资,是指基于价值选股原则在对企业基本面情况进行深入分析的基础
上,在控制跟踪误差的基础上投资于核心竞争力增强,投资价值上升的股票。
本基金将充分利用投资研究团队在投资和研究方面的经验和实力,对宏观经济走向、产业
发展演变及上市公司的基本面进行深入的分析,对上市公司未来业绩进行预测,并在此基础上,
通过一定的价值评判标准对上市公司的投资价值进行分析。
4、债券资产的配置策略
本基金债券投资为在跟踪误差与流动性风险双重约束下的投资。本基金将以降低基金的
跟踪误差为目的,在考虑流动性风险的前提下,构建债券投资组合。
5、投资组合调整原则
本基金所构建的股票投资组合的调整原则包括：根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整；根据企业基本面情况的变化降低对基本面恶化企业的投资比重,提高核心竞争
力增强企业的投资比重；还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增
发因素等变化,对基金投资组合进行适时调整,以保证基金净值增长率与标的指数间的高度正
相关和跟踪误差最小化。
本基金的债券投资为流动性风险约束下的被动式投资,债券投资组合将根据组合对基金整
体跟踪误差的边际贡献率进行相应调整。同时,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、
申购赎回变动情况等变化,对基金投资组合进行适时调整,以保证基金净值增长率与标的指数
间的高度正相关和跟踪误差最小化。
6、增强性投资管理的限度和控制
本基金的股票选择主要依据入选道琼斯中国88指数的成份股和备选成份股,且对标的指数
成份股的投资不少于62只,对标的指数成分股以外的股票投资不高于股票投资资产总额的40%。
为控制由于增强型投资可能带来的过分偏离指数的风险,本基金力求将基金份额净值增长
率与标的指数增长率间的年跟踪误差控制在6%。
十二、投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年7月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2005年6月30日,本报告相关财务数据未经审计。
一、本报告期末基金资产组合基本情况
一、 本报告期末基金资产组合基本情况
项目名称 项目市值（元） 市值占基金资产总值比
股 票 403,698,811.84 90.51%
银行存款及清算备付金合计 41,065,089.85 9.21%
其他资产 1,283,486.96 0.28%
资产总值 446,047,388.65 100%
二、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
1、指数投资部分
行 业 市 值（元） 市值占基金资产净值比
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 4,907,260.00 1.11%
C 制造业 93,349,114.06 21.05%
C0 食品、饮料 27,077,358.00 6.11%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 40,131,714.92 9.05%
C5 电子 229,458.00 0.05%
C6 金属、非金属 16,149,958.00 3.64%
C7 机械、设备、仪表 9,756,819.14 2.20%
C8 医药、生物制品 3,224.00 0.00%
C99 其他制造业 582.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 41,527,103.17 9.37%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 78,354,757.33 17.67%
G 信息技术业 26,981,670.00 6.09%
H 批发和零售贸易 1,116.00 0.00%
I 金融、保险业 20,223,759.40 4.56%
J 房地产业 16,462,066.92 3.71%
K 社会服务业 4,402,892.00 0.99%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 977,664.00 0.22%
合计 287,187,402.88 64.77%
2、积极投资部分
行 业 市 值（元） 市值占基金资产净值比
A 农、林、牧、渔业 417,000.00 0.09%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 71,130,279.66 16.04%
C0 食品、饮料 2,415,637.44 0.54%
C1 纺织、服装、皮毛 762,000.00 0.17%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 10,764,809.46 2.43%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 42,650,531.16 9.62%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 9,561,900.00 2.16%
C8 医药、生物制品 4,975,401.60 1.12%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,449,821.90 1.91%
E 建筑业 273,556.40 0.06%
F 交通运输、仓储业 14,063,797.70 3.17%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 8,558,108.00 1.93%
I 金融、保险业 0.00 0.00%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 9,076,465.30 2.05%
M 综合类 4,542,380.00 1.02%
合计 116,511,408.96 26.28%
三、基金投资前十名股票明细
股票代码 股票名称 市 值(元) 市值占基金资产净值比 数 量(股)
600009 上海机场 33,796,620.00 7.62% 1,999,800
000063 中兴通讯 26,956,800.00 6.08% 1,170,000
000792 盐湖钾肥 25,359,565.00 5.72% 2,548,700
600018 上港集箱 21,694,179.06 4.89% 1,339,974
600519 贵州茅台 18,183,058.00 4.10% 338,920
600426 华鲁恒升 16,979,847.64 3.83% 2,154,803
600096 云 天 化 13,162,683.52 2.97% 1,381,184
000002 万科A 11,774,616.92 2.66% 3,749,878
600011 华能国际 10,858,194.00 2.45% 1,765,560
600900 长江电力 9,804,000.00 2.21% 1,200,000
四、积极投资前五名股票明细
股票代码 股票名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比 数 量（股）
600426 华鲁恒升 16,979,847.64 3.83% 2,154,803
600096 云 天 化 13,162,683.52 2.97% 1,381,184
600037 歌华有线 9,076,465.30 2.05% 559,930
002024 苏宁电器 8,558,108.00 1.93% 265,450
600886 国投电力 8,449,821.90 1.91% 1,048,365
五、指数投资前五名股票明细
股票代码 股票名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比 数 量（股）
600009 上海机场 33,796,620.00 7.62% 1,999,800
000063 中兴通讯 26,956,800.00 6.08% 1,170,000
000792 盐湖钾肥 25,359,565.00 5.72% 2,548,700
600018 上港集箱 21,694,179.06 4.89% 1,339,974
600519 贵州茅台 18,183,058.00 4.10% 338,920
六、本报告期末本基金未有债券投资。
七、投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
项目名称 项目市值（元）
交易保证金 893,738.27
应收股利 85,017.50
应收利息 10,619.57
应收申购款 294,111.62
合 计 1,283,486.96
4．本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
九、 开放式基金份额变动 （单位：份额）
期初基金份额 499,044,115.35
期间总申购份额 76,920,068.98
期间总赎回份额 114,684,997.45
期末基金份额 461,279,186.88
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基
金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者
在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 3.54% 1.66% 2.91% 2.37% 0.63% -0.71%
过去3个月 -4.49% 1.38% -6.86% 1.76% 2.37% -0.38%
过去6个月 -1.20% 1.23% -11.07% 1.57% 9.87% -0.34%
自基金合同生效起至今 -3.88% 0.97% -18.19% 1.46% 14.31% -0.49%
十四、基金的费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、投资交易费用；
4、基金合同生效以后的信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效以后与基金相关的会计师费和律师费；
7、基金分红手续费；
8、按照国家有关规定可以列入的其他费用。
基金运作费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的基金管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.2%年费率计提。
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费由基金管理人每日计算,每日计提,按月支付。经基金托管人复核后于次月首
日起的五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支
付日期顺延。
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持
有人大会。
2.基金托管人的基金托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费由基金管理人每日计算,每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支
付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
3.本条第(一)款第3至第8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法律、法规及相应
协议的规定。
4.基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金托管费率,无须召开基金份额持有人大会。
(二)与基金销售有关的费用
1.申购和赎回费
申购费率：本基金采用前端收费形式收取销售费用,前端申购费率按申购金额的大小分为
三档,最高不超过1.5%,对于申购金额为1000万元以上(含1000万元)的申购申请,变更为固定收
取1500元申购费。该项费率变更于本更新招募说明书公告之日起三个工作日后开始实施。具
体如下表所示：
申购金额 申购费率
申购金额(M)≥1,000万 固定收取1500元申购费
100万≤申购金额(M)＜1,000万 申购费率1.2%
申购金额(M)＜100万 申购费率1.5%
基金管理人可在法律法规允许的情况下,根据市场情况制定促销计划,在基金促销活动期
间,基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调低基金申购费率。
赎回费率：赎回费率随持有期的增加而递减：
持有期 赎回费率
持有期 ≤ 一年 赎回费率0.5%
一年 ＜持有期 ≤ 两年 赎回费率0.20%
持有期 ＞ 两年 赎回费率0%
基金的赎回费由赎回人承担,赎回费的25%归入基金资产,余额为注册登记费、其他手续费。
2.转换费用
(1)本基金将按照转出金额的0.2%收取基金转换费。
(2)本基金按照前端收费标准进行基金转换时,除每次收取基金转换手续费用外,当发生转
换的目标基金的认(申)购费率高于曾转换基金品种当中的最高认(申)购费率而存在费用差额
时,应在转换时补齐,补齐的费用称为补差费。
(3)本基金按照前端收费标准进行基金转换,在赎回基金份额时,都以曾转换基金品种当中
最高赎回费率的基金为基准计算赎回费用。
3.基金管理人可以调整申购费率、赎回费率和转换费率,最新的申购费率、赎回费率和转
换费率在更新招募说明书中列示。费率如发生变更,基金管理人最迟将于新的费率开始实施前
3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
4.申购费用与赎回费用的计算方式
(1)前端申购费用的计算
申购费用＝申购金额×申购费率
(2)赎回费用的计算
赎回费用＝赎回份额 × T日基金份额净值×赎回费率
5.转换费和补差费的计算方式
前端收费转换费用的计算
转换费 ＝ 转换金额 × 转换费率
补差费 ＝ 转换金额 × 补差费率
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,
以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、
会计师费和信息披露费用等不得从基金资产中列支。
(四)税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律、法规的规定履行纳税义务。
十五、对招募说明书更新部分的说明
银华-道琼斯88精选证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披
露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2005年3月28日刊登的本基金原更
新招募说明书进行了更新,主要更新内容如下：
1.在“三、基金管理人”部分对“基金管理人的部门设置、基金管理人董事、监事、经
理及其他高级管理人员基本情况”的内容进行了更新,更新了基金经理及投资决策委员会的人
员情况。
2.在“四、基金托管人”部分,对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。
3.在“五、相关服务机构”部分,增加了东方证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、
中原证券股份有限公司、世纪证券有限责任公司、平安证券有限责任公司为本基金代销机构。
4.在“二十、基金管理人对基金份额持有人的服务”部分,增加了东方证券股份有限公司、
东吴证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、国泰君安证券股
份有限公司、国信证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、华
夏证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、西南证券有限责任公司、湘财证券有限责任
公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、中信
万通证券有限责任公司及中原证券股份有限公司为基金转换机构。
5.在“八、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。
6. 在“九、基金的业绩”部分,补充说明了基金合同生效以来的投资业绩。
银华基金管理有限公司
2005年9月24日
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